Новости экономики. 10.06.2020

Фото: Вася Ложкин

Долговая нагрузка россиян достигла нового рекорда

Коронавирусный кризис в экономике еще глубже закопал потребителей в долговую яму.

Уровень закредитованности населения России вышел на новый исторический рекорд: долговая нагрузка достигла «почти 11%», сообщила, выступая в ГосДуме, в среду глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

Этот показатель отражает, какую долю от располагаемых доходов граждане должны отдавать на погашение и обсуживание банковских займов. На конец апреля он достигал 10,9%, превышая показатели кредитного бума начала 2010х, а май вывел его на новый пик, даже несмотря на то, что объемы выдачи резко упали.

До начала кризиса банки продолжали активно кредитовать физлиц — 304 млрд рублей за март, 214 млрд рублей в феврале, 136 млрд рублей в январе.

С 2017 долг физлиц перед банками вырос на 7,5 триллиона рублей. На начало апреля каждый четвертый заемщик (23%) оказался в положении, близком к рабскому, когда банку надо отдавать больше 80% доходов.

В апреле и мае, когда экономика встала, а работа клиентских отделений была ограничена, банки столкнулись с невыплатами, в том числе из-за снижения доходов населения, писал ранее ЦБ: коэффициент выхода в первую просрочку показал рост в 1,3-1,5 раза.

В ответ банки на 40% сократили выдачу ипотеки, в 2 раза — выдачу кредитов наличными и на 73% — кредитных карт, параллельно срезав лимиты по ним в среднем на 14%, по данным ОКБ. В сумме розничный портфель банков уменьшился на 132 млрд рублей.

В мае уровень ужесточение политики продолжилось: уровень одобрения заявок на потребительские займы опустился до 24%, подсчитали в Национальном бюро кредитных историй.

Долговая нагрузка растет не за счет новых кредитов, а за счет резкого падения доходов. По данным ЦСР, более 60% россиян пожаловались, что потеряли часть заработка, из них 43% отмечают падение доходов более чем на 15%.

Каждый второй — 53% — видит высокий риск снижения зарплаты в будущем, две трети беспокоятся, что им не хватит денег на привычный образ жизни.

***

Прибыль российских банков рухнула в 64 раза

Пандемия коровируса и падение экономики обнулили прибыль российской банковской системы. По итогам мая она составила лишь 500 млн рублей, сообщила, выступая в ГосДуме глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

«По итогам пяти месяцев банки показали чистую прибыль 561 млрд рублей», — сказала она, добавив, что большая часть этой суммы была получена в первые три месяца года, «когда влияние пандемии было еще ограничено».

«Затем мы стали фиксировать падение прибыли», — констатировала Набиуллина. В апреле по сравнению с мартом она упала в 6 раз, до 32 млрд рублей, а в мае — еще в 64 раза.

По прибыли банков ударило в том числе укрепление рубля, писал ЦБ ранее: снижение курсов доллара и евро привело к отрицательной переоценке вложений банков в валюту. В прошлом году, напомним, банки заработали 2 триллиона рублей чистой прибыли.

Чтобы восстановиться после пандемии, российской экономике потребуется несколько кварталов, предупредила Набиуллина депутатов.

«Коронавирус не просто на время «заморозил» нормальную жизнь. Мы все понимаем, что последствия эпидемии не улетучатся сразу после отмены ограничений, и по сути коронавирус сдвинул все траектории, по которым бы развивалась экономика и финансовая система», — сказала она.

Сейчас, по словам Набиуллиной, ЦБ стал «чуть оптимистичнее» смотреть в будущее. «Регионы ослабляют ограничения, начинают работать промышленные предприятия, торговля, где-то уже сфера услуг, но, по нашей оценке, впереди еще несколько кварталов восстановления», — сказала глава центробанка.

По прогнозу ЦБ, российский ВВП в 2020 году упадет на 4-6%, экспортные доходы экономики рухнут на 40%, до минимальных за 15 лет 250 млрд долларов, импорт придется сократить на 20%.

Сценарий быстрого V-образного восстановления экономики малореалистичен, говорила Набиуллина на пресс-конференции в пятницу.

***

Газовые переговоры России и Белоруссии закончились безрезультатно

Министры энергетики Белоруссии и России Виктор Каранкевич и Александр Новак во вторник вернулись к попыткам договориться о ценах на газ, резкого снижения которых с мая требует Минск. Переговоры, состоявшиеся 9 июня в формате видеоконференции, к которой подключили зам руководителя аппарата правления «Газпрома» Александра Мешкова, посла в Минске Владимира Семашко, закончились ничем.

Пресс-служба Минэнерго России не сообщила ни о каких конкретных результатах беседы, тогда как в Минске подчеркнули, что позиция белорусской стороны не изменилась.

Белоруссия настаивает на снижении цен «Газпрома», уровень которых считает «несправедливым. Российский газ резко подешевел для Европы как по долгосрочным контрактам, так и на спотовом рынке, где в мае цены рухнули до 40-45 долларов (на британской площадке NBP и нидерландской TTF соответственно).

На электронных аукционах «Газпрома» в первые 20 дней мая газ уходил оптом по 80 долларов за тысячу кубометров, отмечают в мониторинге эксперты Центра энергетики Сколково.

Для Минска же контрактом предусмотрена цена в 127 долларов. «Белорусская сторона в очередной раз отметила необходимость пересмотра цен на газ для Беларуси с определением ее корректного и справедливого уровня», — заявили в Минэнерго республики.

9 июня обсудили актуальные вопросы сотрудничества в газовой сфере, переговоры прошли в формате видеоконференции. В них приняли участие посол Белоруссии в РФ Владимир Семашко, а также председатель наблюдательного совета, заместитель руководителя аппарата правления — советник председателя правления ПАО «Газпром» Александр Мешков.

В конце мая в «Газпроме» заявили, что готовы начать переговоры с Белоруссией по условиям поставок в 2021 году после погашения ею долга за газ в размере 165,57 млн долларов.

На это белорусское Минэнерго ответило, что у него нет задолженности за импортируемый российский природный газ, споры ведутся относительно его стоимости с учетом калорийности сырья.

«При этом позиция белорусской стороны остается неизменной: для урегулирования разногласий, возникших между субъектами хозяйствования по цене на газ с учетом его калорийности, ОАО «Газпром трансгаз Беларусь» необходимо предоставить методику определения фактической среднемесячной теплоты сгорания природного газа с метрологическим подтверждением ее пригодности в соответствии с законодательством Беларуси», — заявили в Минэнерго по итогам переговоров.

В первых числах июня Минэнерго Белоруссии направило письмо в адрес главы «Газпрома», в котором были обозначены ключевые вопросы двусторонней повестки дня и предложения по их обсуждению, в частности по условиям поставок газа в 2020 году и методике ценообразования на газ с 1 января 2021 года. В целях урегулирования возникших разногласий Минэнерго Белоруссии отметило необходимость предоставления ОАО «Газпром трансгаз Беларусь» в ГПО «Белтопгаз» методики определения фактической среднемесячной теплоты сгорания природного газа с метрологическим подтверждением ее пригодности в соответствии с законодательством Белоруссии.

***

Набиуллина и Силуанов перехитрили бюджетное правило: ЦБ увеличит распродажу ФНБ на $8 млрд

Финансовые власти России без анонсов и огласки решили модифицировать «бюджетное правило», регламентирующее операции с деньгами ФНБ.

Действующая с 2017 года норма требует складировать в резервы нефтегазовые доходы бюджета от цен выше «планки отсечения»: изначально она была установлена на уровне 40 долларов за баррель, а к 2020-му поднялась до 42,4 доллара.

Если нефть стоит дешевле, ЦБ от имени Минфина, наоборот, продает валюту из ФНБ, поддерживая рубль и компенсируя выпадающие налоги. Эти операции начались в марте на фоне обвала цен на нефть, и с тех пор центробанк конвертировал 270,9 млрд рублей. На июнь запланированы операции еще на 203,7 млрд.

Валюта из резервов помогла рублю отскочить на 15% от показанных в марте минимумов, но по мере того, как цены на нефть забираются все выше, объем интервенций должен сократиться.

На деле этого, впрочем, не произойдет. Минфин планирует компенсировать нефтегазовые доходы не только от снижения цен на нефть, но и от сокращения объемов добычи в рамках сделки ОПЕК+, сообщила на пресс-конференции в пятницу глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

В прошлую пятницу, 5 июня, цена Urals на северо-западе Европы уже превышала заложенный в бюджет уровень, достигая 42,55 доллара за баррель. На понедельник, 6 июня, российский сорт подешевел до 41,83 доллара.

По факту ЦБ и Минфин повышают «планку отсечения» бюджетного правила. С учетом выпадающей добычи и экспорта нефти она находится около 50 долларов за баррель, оценивает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

По ее оценке, это добавит около 8 млрд долларов к интервенциям ЦБ — такую сумму регулятор дополнительно продаст на рынке до конца года. При прочих равных это сделает рубль крепче, чем он мог бы быть: «РенКап» пересмотрел средний за год курс с 76 до 73,5 за доллар.

***

Ливия объявила форс-мажор на крупнейшем в стране месторождении нефти

Национальная нефтяная корпорации (National Oil Corporation, NOC) Ливии объявила о форс-мажоре на экспорт сырой нефти с крупнейшего в стране месторождения Эш-Шарара после вторжения на его территорию вооруженной группы, связанной с Ливийской национальной армией (ЛНА) Халифы Хафтара. Об этом говорится в сообщении, опубликованном во вторник на странице NOC в «Фейсбуке».

«Вооруженная группа угрожает работникам месторождения Эш-Шарара и вынуждает их прекратить производство», — говорится в сообщении корпорации. NOC, указывается в нем, «подтверждает прекращение производства и объявляет форс-мажор на экспорт сырой нефти на месторождении Эш-Шарара».

Корпорация сообщила, что «уведомила Генеральную прокуратуру о совершенном нападении и примет все возможные меры для судебного преследования преступников на государственном и международном уровнях». NOC обвинила в проникновении на территорию месторождения вооруженную группу, связанную с полковником Мухаммедом Халифой, командиром так называемых отрядов по охране нефтяных объектов на юге Ливии.

Во вторник утром вооруженные отряды ворвались на территорию Эш-Шарара и потребовали от сотрудников немедленно остановить производство. Руководство NOC предписало сотрудникам не подчиняться «никаким военным приказам, связанным с эксплуатацией и техническим обслуживанием [месторождения] в связи с недостаточной компетентностью и отсутствием представления о последствиях».

Как заявила корпорация, остановка нефтедобычи в результате вторжения вооруженных отрядов может привести «к крайне тяжелым последствиям для инфраструктуры месторождения и в целом для Ливии».

Добыча на Эш-Шараре возобновилась в минувшую субботу после пятимесячной блокады, до которой ее объем составлял 300 тысяч баррелей в сутки, что в то время было эквивалентно около трети всей нефтедобычи Ливии.

***

Греф спрогнозировал Путину восстановление экономики быстрее, чем на Западе

Сбербанк улучшает прогноз по российской экономике и считает, что ее просадка будет значительно меньше, чем в Европе и США. Об этом заявил глава Сбербанка Герман Греф во время сеанса видеосвязи с президентом Владимиром Путиным во вторник.

В апреле, по данным МЭР, российский ВВП просел на 12%, розничные продажи рухнули на 23%, а в мае ускорился спад энергопотребления (-5,8%), сигнализирующий о нарастающем параличе промышленности.

Но данные за июнь пока приходят «лучше ожиданий», сообщил Путину Греф: «Сегодня я получил отчет по количеству работающих терминалов малого бизнеса. Собственно, по ним можно судить по активности. Осталось неработающих только 10% терминалов. В период кризиса, собственно говоря, 25% всего работало терминалов, а сейчас практически 90% работает».

Неделя к неделе, по словам Грефа, Сбербанк видит «быстрое восстановление по целому ряду субъектов федерации», а в ряде областей экономика восстановилась на 100%.

«Сейчас ситуация выглядит несколько лучше, чем мы ожидали. Если мы ожидали в этом году падение ВВП на уровне 6-7%, то сегодня мы ожидаем примерно 4,2-4,5% снижение», — сказал Греф президенту, добавив, что прогноз исходит из предположения, что второй волны коронавируса не будет.

«Российская экономика справится в целом лучше, чем европейская, чем американская», — сказал глава Сбербанка. В ЕС «ожидают минус 7,5% по году, американцы тоже планируют от 6 до 7% падение», поделился прогнозами он.

***

ФРС готовится годами держать ставку у нуля

 Члены Федеральной резервной системы рассмотрят возможность наметить сохранение процентной ставки вблизи нуля в течение этого и следующего годов, чтобы помочь экономике США восстановиться после вызванной коронавирусом рецессии.

Комитет ФРС по открытым рынкам (FOMC) в среду по итогам двухдневного заседания практически наверняка оставит целевой диапазон ключевой ставки овернайт на уровне 0-0,25%. Комитет опубликует решение в 21:00 мск вместе с первыми ежеквартальными прогнозами с декабря, включая точечную диаграмму ожиданий членов центробанка в отношении будущих уровней ставки. Председатель ФРС Джером Пауэлл проведет пресс-конференцию по видеосвязи 30 минутами позже.

Данные о безработице за май, оказавшиеся лучше прогнозов, указывают на то, что худший для экономики этап мог остаться позади на фоне постепенного возобновления активности. Однако от ФРС, следящей за возвращением ситуации в нормальное русло, которое сами члены центробанка охарактеризовали как медленное, не ждут сигналов о том, что она хоть сколько-нибудь близка к сворачиванию экстренных мер по поддержке кредитования.

«Людей очень волнует, какими окажутся прогнозы монетарных властей, — говорит главный экономист Amherst Pierpont Securities Стивен Стэнли, хотя Пауэлл может сделать упор на неопределенность. — Он, вероятно, подчеркнет, что это вовсе не железные обязательства. Все очень неопределенно в том, что касается дальнейшего развития событий».

Возможные сигналы

FOMC может дать прогноз, что повысит ставки только в 2022 году, говорят экономисты, опрошенные агентством Блумберг, тогда как некоторые не ждут повышения до 2023 года или позднее. Комитет в марте принял неожиданное решение не публиковать прогнозы из-за неопределенности вокруг вируса. Пауэлл говорил тогда, что новые оценки будут обнародованы в июне.

FOMC отмечал, что нулевые ставки будут сохраняться до тех пор, пока экономика не «переживет последние события» и не окажется на пути к достижению полной занятости и ценовой стабильности. Некоторые члены центробанка говорили о возможности сделать дальнейшую траекторию ставки более ясной, указав определенные экономические сценарии, при которых могло бы быть рассмотрено повышение стоимости заимствований. Экономисты находят такой шаг преждевременным, хотя он может быть изучен на сентябрьском заседании ФРС.

FOMC также, скорее всего, обсудит прояснение других намерений ФРС в отношении монетарной политики, включая возможность контроля за кривой доходности казначейских облигаций. Экономисты ожидают, что комитет одобрит эту тактику, но подождет с ее анонсом до сентября.

Аналитики также говорят, что ФРС может в какой-то момент — возможно, в этом месяце — изменить формулировку в отношении покупок облигаций, что сделает эту программу более похожей на масштабный выкуп одов, чтобы поддержать экономическую активность. Сейчас центробанк покупает казначейские и ипотечные бумаги «в объемах, необходимых» для обеспечения гладкого функционирования рынка.

© Bloomberg L.P.

Продолжение следует…