Новости экономики 16.10.20

«Роснефть» возьмет в долг 800 миллиардов рублей

Совет директоров «Роснефти» утвердил условия программы биржевых облигаций серии 003Р объемом до 800 млрд рублей, сообщила пресс-служба компании в пятницу.

В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет в рублях или иных валютах.

Речь идет о регистрации новой программы рублевых облигаций, выпуски которых будут осуществляться в целях обеспечения обычной хозяйственной деятельности компании, пояснили «Интерфаксу» в «Роснефти». Это уже третья программа бондов компании. Первая, зарегистрированная МосБиржей в декабре 2016 года объемом 1,071 трлн рублей, полностью реализована.

Общий долг «Роснефти», согласно отчету по МСФО, на 30 июня достигал 4,255 триллиона рублей. Из этой суммы примерно половина — 2,121 трлн — приходится на долг в рублях.

Валютный долг компании — преимущественно долларовый: 25,7 млрд долларов и 4,3 млрд евро.

Во втором квартале «Роснефть» увеличила долг на 193 млрд рублей и 0,8 млрд долларов.

*****

США отказались от ядерной сделки на условиях Путина

Переговоры о судьбе договора о стратегических наступательных вооружениях — последнего действующего соглашения, ограничивающего ядерные арсеналы России и США, — уверенно движутся в тупик.

Вашингтон отверг предложение президента РФ Владимира Путина продлить на 5 лет договор, срок которого истекает в феврале 2021 года.

Идея Путина пролонгировать соглашение без замораживания ядерных арсеналов — «это обреченное на неудачу предприятие», заявил в пятницу советник президента США по национальной безопасности Роберт О’Брайен.

США предлагали обоюдную заморозку полного арсенала ядерного оружия — включая тактическое, которое не входит в периметр нынешнего СНВ, — в обмен предлагая продление договора еще на один год. «Это было бы выигрышем для обеих сторон, и когда встречался в моими партнерами в Женеве, мы думали, что российская сторона заинтересована принять предложение», — посетовал О’Брайен.

Впрочем, слова Биллингсли сразу же опроверг замглавы МИД РФ Сергей Рябков. «Позиция США о заморозке ядерных арсеналов давно известна и для России неприемлема», — сказал он.

В пятницу Путин предложил альтернативный вариант, который изначально продвигала Москва. «Продлить действующий договор без всяких условий хотя бы на год, с тем, чтобы иметь возможность провести содержательные переговоры по всем параметрам тех проблем, которые регулируются договорами подобного рода, с тем, чтобы не оставить и наши страны, и все государства мира, которые заинтересованы в сохранении стратегической стабильности, без такого фундаментального документа, как договор о стратегических наступательных вооружениях», — пояснил свою идею президент.

«Мы надеемся, что Россия переосмыслит свою позицию до того, как это выльется в дорогостоящую гонку вооружений», — заочно ответил Путину О’Брайен.

Похоже, Кремль дожидается победы на выборах Джо Байдена, который, по данным The New York Times, готов cразу по инаугурации пролонгировать СНВ-3 без каких-либо требований к Москве.

По словам источников издания, Байден предлагает прямое продление договора https://www.nytimes.com/2020/10/14/us/politics/trump-russia-nuclear-deal.htmlСНВ-3 был подписан Бараком Обамой и Дмитрием Медведевым в 2010 году. Договор запрещает России и США иметь больше 1550 единиц ядерного оружия.

*****

ЦБ напечатал 41 миллиард рублей для спасения «Аэрофлота»

Печатный станок центрального банка, уже запущенный для поддержки федерального бюджета, бросили на помощь крупнейшей авиакомпании страны.

Российские финансовые власти завершают операцию по спасению «Аэрофлота», который весной лишился 95% пассажиропотока, получил 58 млрд рублей чистого убытка за полголда и был вынужден вчетверо увеличить долг перед банками, чтобы платить зарплаты и гасить долг по лизингу.

Чтобы вытащить компанию из долговой ямы, был выбран механизм допэмиссии акций. С 9 по 26 октября «Аэрофлот» размещает больше миллиарда новых бумаг, чтобы собрать 80 млрд рублей.

Частные инвесторы к SPO проявили слабый интерес, и 75% пакета купило государство. 21 млрд рублей вложил «ВТБ Капитал». Некий неназванный объем приобрел Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Как сообщила 9 октября пресс-служба РФПИ, его партнерами в сделке выступили «ведущие суверенные фонды Ближнего Востока».

Подключив ФНБ к спасению «Аэрофлота», власти провернули старый трюк с денежной эмиссиией, с помощью которого латали бюджет после кризиса 2014 года.

Деньги ФНБ хранятся в валюте, а акции «Аэрофлота» Минфин купил за рубли. О конвертации долларов и евро на рынке ни Минфин, ни ЦБ не сообщали. Соответственно, сделка прошла внутренней проводкой в центробанке: Минфин продал ему валюту, а ЦБ провел эмиссию рублей в нужной сумме по курсу.

Валюта фонда при этом осталась в собственности государства и в составе ЗВР, поменяв лишь формального владельца — с Минфина на ЦБ.

Теперь ЦБ стоит перед выбором: либо оставить эти деньги в системе (тем самым просто напечатав несколько десятков миллиардов рублей), либо продать полученную валюту на рынке и тем самым изъять рублевую ликвидность, указывает инвестиционный директор УК «Агидель» Виктор Тунев.

«Второй вариант может привести к укреплению курса рубля, а он существенно влияет на финансовое положение «Аэрофлота», — отмечает он. Наконец, есть третья опция — отложить продажу валюты до лучших времен.

Привлечь частные деньги в SPO оказалось сложно из-за цены, сказал ТАСС управляющий активами «Универ сбережения» Роман Дмитриев. Ориентиром размещения стала отметка 60 рублей за акцию, при том что месяц назад котировки держались выше 80.

Допэмиссия на 80 млрд рублей по ценам 60 рублей увеличит количество акций с 1 млрд 110 млн 616 тыс. 299 до 2 млрд 443 млн 949 тыс. 632. «Таким образом, цена одной акции составит примерно 38 рублей, что явно ниже текущих котировок», — указывает Дмитриев.

На 18.20 мск пятницы бумаги «Аэрофлота» торгуются по 58,4 рубля (+0,7%).

SPO «Аэрофлота» обернется прибылью для государства и убытками для акционеров, отмечает Тунев: потенциальный доход на вложенные средства в перспективе двух-трех лет может достигнуть 100%, если EBITDA вернется в 2022 году на уровень 2019 года (168 млрд рублей).

Существующие же акционеры узнали цену размещения только после окончания приема заявок, и поэтому не имели возможности заблаговременно среагировать. В результате SPO количество акций Аэрофлота» увеличится в 2,2 раза, а значит капитал существующих частных акционеров будет размыт, причем по ценам в 1,3 раза ниже средней цены акции в период пандемии, добавляет Тунев.

*****

Россияне из-за пандемии потеряли почти триллион рублей зарплат

Карантин из-за коронавируса больно ударил по российским гражданам, лишив работающее население зарплат на сумму почти триллион рублей.

На фоне массовой остановки малого бизнеса фонд оплаты труда в экономике сократился на 10%, подсчитали аналитики агентства Национальные кредитные рейтинги на основании данных по сбору НДФЛ в бюджеты регионов.

В сумме за второй квартал граждане потеряли 16 миллионов среднемесячных зарплат. Сокращение ФОТ произошло в основном не из-за увольнений, а в результате применения неполного рабочего дня или сокращённой рабочей недели.

В денежном выражении 75 миллионов россиян, составляющих рабочую силу, недосчитались суммы в 841 млрд рублей, то есть около 11,2 тысячи рублей на человека.

При этом в 12 регионах, включая Москву и Санкт-Петербург, фонд оплаты труда падал даже в июне уже после постепенной отмены значительной части карантинных мер. Снижение составило 32 млрд рублей. Наиболее затяжным период падение зарплат был в Мурманской области — с апреля по июль включительно.

Наибольшие потери в денежному выражении понесли Москва и Санкт-Петербург — почти 400 млрд рублей. Относительный спад стал максимальным в Дагестане, жители которого потеряли 22% зарплат.

Полный масштаб потерь оценить невозможно, добавляют аналитики агентства. Крупной категорией пострадавших стали не трудоустроенные официально граждане (в том числе использующие специальный налоговый режим для самозанятых). Таких в экономике около 13 млн человек.

С высокой долей вероятности процент потерь для самозанятых существенно выше, чем для официально трудоустроенных. Большая их часть столкнулась с полной потерей доходов в период самоизоляции ввиду жёстких ограничений контактов с потенциальными заказчиками без возможности получать даже урезанные выплаты. Ввиду отраслевой специфики (преимущественно сфера услуг, ремонт, строительство) лишь некоторые из них смогли перейти на удалённый режим работы. Остальные, вполне вероятно, как минимум два месяца не имели источников средств к существованию», — отмечают в НКР.

Росстат, напомним, проблемы не видит: согласно официальной статистике, уровень зарплат в стране растет как в номинальном, так и в реальном выражении и во втором квартале составил 50 784 рубля против 48 390 рублей в январе-марте.

«Положительная динамика номинальной зарплаты на фоне снижения ФОТ в большинстве регионов свидетельствует о широком применении работодателями частичной занятости в период карантинных ограничений», — отмечают в НКР.

*****