Новости экономики. 21.07.2020

Фото: Вася Ложкин

Просто денег нет: Минфин запускает секвестр бюджета

Тяжелую травму, полученную федеральным бюджетом в результате обвального падения нефтегазовых доходов, российские чиновники решили лечить частичной ампутацией расходной части казны.

Минфин России предлагает пустить «под нож» 10% бюджетных ассигнований по «незащищенным статьям» на 2021-23 гг, чтобы избавиться от дефицита, который в этом году может превысить 5 триллионов рублей, или 5% ВВП.

Как сообщает РБК со ссылкой на материалы Минфина, сокращение расходов запланировано для более чем 50 статей бюджета, за исключением дотаций региональным бюджетам, расходов на исполнение так называемых публичных нормативных обязательств (социальные пособия, пенсии военнослужащим, которые в отличие от гражданских пенсий платятся из федерального бюджета, а не из бюджета ПФР, и т.д.), на содержание судебной системы, обслуживание госдолга и межбюджетные трансферты внебюджетным фондам.

Суммарное сокращение бюджетных ассигнований в 2021 году составит 1,428 трлн рублей, в 2022-м — 1,892 трлн рубдей а в 2023 году — в 1,364 трлн рублей.

В сумме за три года поток бюджетных денег в экономику уменьшится на 4,684 триллиона рублей, или 4,2% ВВП. Это почти полностью компенсирует все деньги, которые будут выделены на план восстановления экономики в 2020 году (5 трлн рублей).

Минфин возвращается к старым рецептам, ставя во главу угла стабильность бюджета, в то время, как развитые страны увеличивают дефициты, чтобы поддержать бизнес, потребителей и рухнувший из-за пандемии спрос.

Изначальный проект федерального бюджета на 2021 год верстали в другой реальности: в него закладывали среднюю цену Urals в 56 долларов за баррель и средний курс доллара в 66,1 рубля.

В июле российская нефть продается в Европу дороже 40 долларов за бочку, но объемы экспорта — на минимуме с начала 2000х из-за сделки ОПЕК+, обязывающей Россию уменьшить добычу до уровней 18-летней давности.

В результате дорожающая нефть мало помогает правительству: в июне нефтегазовые доходы рухнули на 66% относительно прошлого года, а по итогам полугодия Минфин отчитался о дыре в бюджете в размере 955 млрд рублей.

Ее фактический размер, впрочем, вдвое больше: апрельский провал доходов кабмин профинансировал за счет разовых поступлений от сделки с акциями Сбербанка (1,2 трлн рублей), записав их в «доходы», а не в «источники финансирования дефицита». В мае Минэкономразвития оценило суммарную дыру в бюджетной системе (включая бюджеты регионов и социальных фондов) в 8,5% ВВП, или 9 триллионов рублей. Это больше размера Фонда национального благосостояния, где на 1 июля оставалось 7,9 трлн рублей ликвидных (не вложенных) средств.

***

Правительство подарило Сбербанку 150 миллиардов рублей

Минфин России и ЦБ приняли решение разрешить Сбербанку не возвращать долг перед казной РФ в размере 150 млрд рублей.

Кредит, выданный банку для спасения от кризиса в 2008 году, будет зачислен в его основной капитал и станет частью его собственных средств.

Кроме того, по долгу будет предусмотрена возможность полного списания, рассказали Reuters три источника, близких к ходу переговоров.

Изначально займ составлял 500 млрд рублей и выдавался на 10 лет. В мае 2010-го Сбербанк вернул 200 млрд рублей, но в разгар украинского кризиса 2014 года попросил деньги обратно. В 2018-м срок кредита продлили на 50 лет, и деньги были зачислены в капитал банка второго уровня.

После того, как государство сменило собственника Сбербанка с ЦБ на Минфин, к правительству перешли права требования по части субординированных кредитов на 150 млрд рублей.

Сбербанк в ходе переговоров с чиновниками предложил сделать этот долг вечным, то есть ликвидировать срок погашения в принципе, и закрепить в документах возможность его списания, рассказывает источник Reuters. Но это противоречило бы Бюджетному кодексу, который запрещает вкладывать деньги налогоплательщиков в списываемые инструменты.

Другой вариант подарить деньги банку — это конвертировать долг в акции. Но такой сценарий невозможен из-за санкций, а кроме того могли запротестовать миноритарии, объясняет второй источник агентства. В итоге Минфин согласился сохранить возможность списания долга при условии, что решение будет принято совместно ЦБ и правительством, сообщил он. Третий источник, близкий к правительству, подтвердил решение.

Закон о конвертации долга Сбербанка в его капитал ГосДума приняла в мае. В пояснительной записке его целью было названо «оказать поддержку системообразующим институтам» и облегчить выполнение нормативов «в условиях волатильности на финансовых рынках».

150 млрд рублей дополнительного капитала дают возможность Сбербанку выдать 1,5 триллиона рублей дополнительных кредитов, пояснял тогда глава думского комитета по финансовым рынкам Анатолий Аксаков.

***

Российские компании взяли в долг рекордные $11,2 млрд за полгода

Спрос инвесторов на облигации надежных российских эмитентов только за первое полугодие 2020 года превысил показатели всего 2018 года и почти достиг результатов 2019 года. Об этом говорится в анализе выпусков еврооблигаций эмитентов РФ аудиторской компании PricewaterhouseCoopers, с которым ознакомился ТАСС.

После активного первого квартала 2020 года в марте — апреле рынки капитала на короткое время закрылись из-за неопределенности, связанной с коронавирусом и волатильностью цен на нефть. Тем не менее, снижение ставок и дополнительная ликвидность от правительств США и Европы, повысили спрос инвесторов на облигации надежных эмитентов, пояснил результаты исследования руководитель практики по сопровождению сделок на рынках капитала PwC в России, СНГ и Центральной и Восточной Европы Рустем Терегулов.

«Это привело к успешному закрытию шести сделок во II квартале 2020 года. В результате общий объем привлеченных средств только за первую половину 2020 года составил $11,2 млрд, что значительно превышает показатель всего 2018 года ($7,8 млрд), и почти достиг $13 млрд, привлеченных в течение всего 2019 года», — отметил он.

В частности, в июне благоприятные рыночные условия позволили «Сибуру» пробить исторический рекорд российского корпоративного рынка (купон ниже 3% за долларовые пятилетние облигации), добавили в компании. Терегулов также отметил, что перспективы рынка еврооблигаций в III квартале 2020 года можно назвать как сдержанно оптимистичные.

Анализ, проведенный PwC, содержит выборочные выпуски еврооблигаций российских эмитентов с 1 января 2019 года по 30 июня 2020 года. В выборку вошли банки и компании финансового сектора, в том числе — материнская компания Альфа-банка, ГТЛК (Государственная транспортная лизинговая компания), Совкомбанк и МКБ (Московский кредитный банк), а также корпоративного сектора — «Сибур», «Газпром», «Алроса» и «Лукойл».

***

Несовершеннолетним запретят брать кредиты

Члены Совета Федерации Андрей Кутепов и Татьяна Кусайко направили в правительство РФ для получения официального отзыва законопроект, запрещающий выдавать несовершеннолетним кредиты, за исключением образовательных. Об этом сообщил ТАСС один из авторов инициативы, глава комитета палаты по экономической политике Андрей Кутепов.

Согласно законопроекту, имеющемуся в распоряжении ТАСС, «несовершеннолетние в возрасте от 14 до 18 лет, если они не приобрели полную дееспособность, <…> не вправе самостоятельно совершать сделки, в результате которых возникают заемные обязательства, за исключением случаев получения образовательного кредита». В Гражданском кодексе (ГК) РФ предлагается прописать, что «заемщиком по кредитному договору вправе выступать лицо, достигшее совершеннолетия», за исключением некоторых случаев, предусмотренных статьей 26 ГК РФ.

Как отметил Кутепов, в настоящее время возможно оформление микрозаймов в упрощенном порядке, в том числе дистанционно через интернет (так называемые займы на карту). Кроме того, по словам сенатора, подросток может получить наличные деньги у знакомого или незнакомого лица, написав при этом расписку, или приобрести в рассрочку смартфоны, планшеты и аксессуары к ним.

«Судебная практика также знает случаи вступления несовершеннолетними под видом совершения мелких бытовых сделок в отношения, явно не предусмотренные положениями действующего законодательства, такие как внесение ставок на спорт с использованием денежных средств родителей или приобретение вещи на сумму почти в 30 тыс. рублей. Таким образом, можно заключить, что проблема совершения несовершеннолетними сделок является реальной и возникает на практике, причем действующая редакция законодательства ее существованию не препятствует», — отметил парламентарий.

«Предложенные изменения позволят ограничить возможность заключения несовершеннолетними сделок, из которых возникают заемные обязательства, исключив имеющиеся законодательные неточности, и более полно защитить имущественные интересы граждан. Принятие проекта федерального закона будет способствовать повышению уровня защищенности имущественных интересов несовершеннолетних граждан», — отмечается в пояснительной записке к законопроекту.

***

Европа начнет закупать газ в Израиле

Европа продолжает поиски новых поставщиков газа в качестве альтернативы «Газпрому», доля которого на рынке ЕС уже упала с 40% до 30%.

Как сообщает Reuters, в воскресенье правительство Израиля одобрило соглашение с европейскими странами о прокладке о дну Средиземного моря газопровода EastMed, который свяжет юг Европы с месторождениями на израильском и кипрском шельфе.

Проект стоимостью 6 млрд евро предполагает строительство трубопровода протяженностью почти 2 тысячи километров и мощностью 10 млрд кубометров в год, которая может быть удвоена в случае необходимости.

Газ из Восточного Средиземноморья через остров Крит будет поставляться в материковую Грецию, а оттуда — по трубопроводу «Посейдон» в Италию и далее по соединительному газопроводу между Грецией и Болгарией в другие европейские страны.

Европейская комиссия назвала EastMed проектом общего интереса и предоставила 34,5 млн евро на подготовку технико-экономического обоснования (ТЭО).

«Одобрение рамочного соглашения правительством о прокладке трубопровода является исторической вехой, превращающей Израиль в экспортера энергоресурсов», — заявил израильский министр энергетики Юваль Стейниц.

Половину стоимости проекта, как ожидается, оплатит Брюссель. Вторую половину — греческая DEPA и итальянская Edison через совместное предприятие IGI Poseidon, которое станет владельцем трубы.

Запуск газопровода намечен на 2025-26 гг.

***

Акции ВТБ взлетели на слухах о дивидендах

Акции ВТБ резко подорожали на Московской бирже в понедельник.

Завершив основную сессию в плюсе на 3,5%, в ходе вечерних торгов бумаги банка ускорили рост до 5,79% и на 19.51 мск обновили максимум более чем за месяц — 3,6930 копейки за штуку.

Взлет котировок — рекордный с марта — сопровождался покупками в объемах, которых рынок не видел как минимум три месяца. Крупные покупатели появились в бумагах ВТБ с первых минут сессии и активизировались в последние 15 минут торгов, когда было совершено сделок на 1,1 миллиарда рублей.

В марте, на фоне коронавирусного кризиса и обвала цен на нефть, котировки ВТБ рухнули в 1,7 раза, отрезав от капитализации банка 253 миллиарда рублей. И в отличие от рынка в целом, который отыграл половину крушения по индексу МосБиржи, смогли восстановиться только на треть.

Рынок отыгрывает ожидания, что ВТБ все же выплатит дивиденды за 2019 год, говорит эксперт «БКС Экспресс» Михаил Зельцер.

Банк планировал заплатить половину от прибыли за прошлый год, или 50 млрд рублей, но намеченное на июнь собрание акционеров было отложено на осень, а с ним — и решение по дивидендам.

В апреле прибыль ВТБ рухнула вчетверо, а в мае — в 22 раза и практически обнулилась из-за резкого роста отчислений в резервы по проблемным кредитам.

Предварительная оценка ЦБ за июнь показала улучшение ситуации: банковская система вновь стала прибыльной, заработав за месяц 70 млрд рублей.

Это на 30% ниже среднего уровня 2019 года, но лучше нулевого майского результата.

***

Российские банки в I полугодии снизили выдачи автокредитов на 18% — до уровня 2017 года

Российские банки в I полугодии 2020 года снизили выдачи автокредитов на 17,8% — до уровня 2017 года. За отчетный период число купленных в кредит новых и подержанных автомобилей составило 364 тыс., говорится в сообщении пресс-службы Национального бюро кредитных историй (НБКИ).

«Основное падение выдачи автокредитов в I полугодии, безусловно, пришлось на период карантинных мероприятий в апреле-мае 2020 года, — приводятся в сообщении слова генерального директора НБКИ Александра Викулина. — В эти месяцы традиционное офлайн-кредитование в этом сегменте фактически не работало, а дистанционные каналы в автокредитовании развиты относительно слабо».

В июне в кредит было куплено 80,6 тыс. автомобилей — это на 4,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основной причиной этого кратковременного роста стал отложенный спрос на автомобили, который не был реализован в апреле-мае, поясняют в НБКИ.

Наибольшее число автокредитов в I полугодии было выдано в Москве (26,6 тыс.), Санкт-Петербурге (20,7 тыс.) и Московской области (20,0 тыс.). Самое значительное падение выдачи автокредитов среди 30 регионов-лидеровбыло зафиксировано в Красноярском крае (-27,4% в годовом выражении), Москве (-25,7%) и Московской области (-25,0%).

Продолжение следует…