Новости экономики. 29.12.2020

Фото: Вася Ложкин

Минфин призвал готовиться к новому падению цен на нефть

Ценам на нефть вряд ли удастся удержаться около 50 долларов за баррель и выше в долгосрочной перспективе, считает глава Минфина России Антон Силуанов.

«В средне- и долгосрочной перспективе понятно, что спрос на углеводороды находится в рисковой зоне. Все-таки это и «зеленые» технологии, все эти углеродные налоги, переход на электричество вместо бензина в автомобильной технике. Все это говорит о том, что рассчитывать на сохранение цен на уровне $50 и выше в долгосрочной перспективе, наверное, маловероятно», — сказал министр.

На 12.13 мск вторника баррель Brent торгуется в Лондоне по 51,46 доллара, а российский сорт Urals с отгрузкой из Новороссийска в понедельник продавали по 48,62 доллара. В апреле его цена падала ниже 10 долларов за бочку — уровней, на которых развалился Советский Союз, а Россия в 1998 году объявила дефолт.

От снижения нефтегазовых доходов бюджет страхует Фонд национального благосостояния, напомнил Силуанов. На 1 декабря в ФНБ находилось 13,457 трлн рублей — сумма, эквивалентная 11,8% прогнозного ВВП.

Впрочем, около трети этих денег де-факто уже потрачены — на вливания в госбанки, инфраструктурные стройки, выкуп пакет акций Сбербанка и т.д. Неиспользованная ликвидная часть ФНБ в виде иностранной валюты на счетах в центробанке составляла 115,28 млрд долларов (9,146 трлн рублей по курсу).

По итогам года из ФНБ будет изъято лишь 290-300 млрд рублей, сообщил Силуанов: около 7-8% от дефицита бюджета. Основную часть «дыры» в казне размером 3,9% ВВП правительство покрыло за счет долга.

«Мы в этом году его и не тратили, потому что снижение доходов было связано не только со снижением цен на нефть, но и — основная масса — со снижением экономической активности, снижением налогов и отсрочки налогов. Поэтому мы осуществляли заимствования», — объяснил Силуанов.

В случае ухудшения ситуации с доходами бюджета Минфин не планирует снова повышать налоги, заверил Силуанов.

«На случай ухудшения ситуации с доходами однозначно мы здесь не будем планировать увеличение налоговой нагрузки. Если доходы не будут поступать, будем заимствовать. Если нефтегазовые доходы не будут поступать, будем осуществлять траты из Фонда национального благосостояния. Это не будут дополнительные налоговые обременения. Мы уже сейчас очень серьезно провели маневры, надо немножко пыл сбавить», — подчеркнул глава Минфина.

В 2021 году Минфин планирует продолжить траты из ФНБ, а в 2022 году, исходя из прогнозов цен на нефть, перейдет к его пополнению. «В 2021 году то же самое — мы планируем использовать средства, в 2022 году, исходя из действующих прогнозов цен на нефть, мы будем пополнять его», — сказал Силуанов.

***

Изменения расчета МРОТ и прожиточного минимума требуют тщательного обсуждения — Путин

Вопросы изменения расчета минимального размера оплаты труда (МРОТ) и прожиточного минимума требуют тщательного обсуждения на экспертном и общественном уровне. Это подчеркнул во вторник президент РФ Владимир Путин на встрече с председателем Федерации независимых профсоюзов России (ФНПР) Михаилом Шмаковым.

Глава государства отметил, что знает о беспокойстве руководителя ФНПР относительно нового подхода к исчислению соотношения прожиточного минимума и МРОТа. Шмаков в ответ подчеркнул, что необходимость изменения методики действительно назрела, но «надо установить какой-то переходный период». Он также выступил за повышение роли федеральной и региональных трехсторонних комиссий по регулированию социально-трудовых отношений при определении параметров МРОТа и прожиточного минимума.

«Этот вопрос очень чувствительный и затрагивает практически всех работников», — сказал Путин. Он напомнил, что теперь по конституции МРОТ не может быть меньше прожиточного минимума, «поэтому это тоже необходимо соблюдать».

«Я согласен с вами в том, что это как минимум требует очень тщательного обсуждения и на экспертном уровне, и на уровне общественности», — подчеркнул президент. Он добавил, что «такой принцип в основном в мире и применяется».

Со следующего года МРОТ и прожиточный минимум в России будут рассчитываться исходя не из потребительской корзины, а из медианного дохода (половина работающих получает больше этой величины, половина — меньше). Размер МРОТ составит 42% от медианной заработной платы — 12 792 рубля (сейчас — 12 130 рублей, рост на 5,5%), а прожиточного минимума в целом по РФ — 11 653 рубля (рост на 3,7%).

***

Греф: Фондовый рынок — это во многом казино

Инвестиции в фондовый рынок — это во многом игра в казино, заявил в интервью ТАСС глава Сбербанка Герман Греф.

«Покупая акции, вы должны понимать, что ваши инвестиции не защищены. Зато можно хорошо заработать. Если есть upside, возможен и downside: в случае форс-мажора вы рискуете потерять. Во многом это игра в казино», — сказал Греф.

Собственные деньги Греф держит на 30% в акциях и на 70% в надежных облигациях.

«В первую очередь я акционер Сбербанка, суммарно 30% моих инвестиций разложены на рынке capital markets. А 70% — различные долговые инструменты, где есть протекция капитала и относительно невысокие процентные платежи. Такой микст я использую давным-давно, это соответствует моему психотипу и риск-аппетиту. В технологические компании я вкладываю — это отдельно. Это риск-инвестиции, есть шанс сильно заработать, но можно и все потерять. У меня выделены отдельные лимиты на такие рискованные активы», — рассказал глава Сбербанка.

Помимо этого Греф добавил, что активно занимается благотворительной деятельностью, а также инвестициями в стартапы.

«Много вкладываю в благотворительные проекты, в образование, понимая, что эти деньги никогда не вернутся. Часть проектов финансирую ради удовольствия, что-то инвестирую в сферы, которые считаю перспективными. В первую очередь, в различные технологические стартапы. Иногда зарабатываю в три-четыре раза больше, чем вложил, порой что-то теряю», — признался банкир.

***

Продажи российского оружия рухнули на 17%

Россия продолжает терять мировой рынок оружия, несмотря на щедрое финансирование оборонных заводов, которым ежегодно из бюджета выделяется около 2 триллионов рублей.

За январь-сентябрь 2020 года экспорт из РФ товаров «секретных групп» сократился на 17%, оценивают в декабрьском «Мониторинге» эксперты РАНХиГС и Института Гайдара.

На секретных поставках за рубеж, состоящих преимущественно из вооружений, за 9 месяцев экономика заработала 5 млрд долларов. Годом ранее за тот же период доходы достигали 6 млрд долларов.

Спад спроса на оружие в Минобороны РФ связывают с пандемией и спадом в мировой экономике, который МВФ оценивает в 4,4% по итогам года.

«К сожалению, среди наиболее пострадавших стран оказались и основные партнеры России в сфере военно-технического сотрудничества, в частности, Алжир, Египет, Индия, Китай и другие», — рассказал в интервью «Российской газете» заместитель министра обороны РФ Александр Фомин.

По его словам, падение мировой экономики привело к снижению уровня мировых военных расходов и сокращению закупок вооружений. «Ожидается, что в ближайшие два года общемировые военные расходы сократятся на 8%, мировой экспорт ПВН — на 4%. По оценкам экспертов, возвращение мирового рынка вооружений к докризисным темпам роста можно ожидать лишь к 2023 году», — сказал замминистра.

Фомин отметил, что сроки поставок продукции военного назначения ряду заказчиков были перенесены. «Это вызвано в том числе невозможностью приема иностранных специалистов для проведения предотгрузочных инспекций в Российской Федерации и командирования российских представителей для сдачи и обслуживания продукции на территориях заказчиков», — пояснил он.

***

Рубль подорожал после «подарка» от Трампа

Рубль начал ростом последнюю неделю 2020 года, следуя за валютами развивающихся стран и фондовыми индексами в Европе и США.

К 18.18 мск курс доллара с расчетами «завтра» на Московской бирже снизился на 49 копеек, до 73,78 рубля, а евро подешевел на 35 копеек, до 90,21 рубля.

В роли «доброго дедушки Мороза, который принес подарки» для рынков выступил президент США Дональд Трамп, утвердивший план поддержки экономики на 900 млрд долларов, говорит руководитель учебного центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов.

Второй пакет вливаний, который будет включать в том числе прямые выплаты американцам по 600 долларов на человека, «поддержит экономику и рынки», говорит стратег Credit Suisse Суреш Тантиа. «Все кусочки пазла для продолжения ралли в следующем году сложились», — считает он.

Фондовые торги в Европе завершаются ростом на 1,23% по индексу EuroStoxx50, биржи США прибавляют на открытии 0,83% по индексу S&P500 и 1% по Dow Jones. «Поскольку пандемия коронавируса не показывает признаков отступления, экстренная помощь была необходима, чтобы избежать резкого замедление экономики в первом квартале, — отмечает Нобухико Курамочи, стратег Mizuho Securities.

«Принятие стимулов в США и обещание новых экономических мер предполагает дальнейшее ослабление доллара», — говорит ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков: новые вливания финансирует ФРС, продолжающая выкупать активы со скоростью 120 млрд долларов в месяц.

За 2020 год Федрезерв закачал в рынки 3,1 трлн долларов, увеличив баланс до 7,1 трлн и опустив до нуля процентную ставку. На нулевом уровне она останется как минимум до 2024 года, прогнозирует Bank of America.

***

Газпром достроил участок «Северного потока-2» в водах Германии

Работы по строительству участка трубопровода «Северный поток — 2» длиной 2,6 км в исключительной экономической зоне Германии завершены. Об этом сообщило в понедельник агентство ДПА со ссылкой на компанию Nord Stream 2 AG.

Как ожидается, в середине января начнется укладка труб по двум параллельным веткам газопровода «Северный поток — 2» в исключительной экономической зоне Дании, пишет агентство. В Nord Stream 2 AG отметили, что «в надлежащий срок проинформируют» о дальнейших планах. «О других деталях мы не можем сообщить», — заявили в компании.

Строительство газопровода «Северный поток — 2» возобновилось 11 декабря, работы по укладке трубы в исключительной экономической зоне Германии вела баржа «Фортуна».

23 декабря РБК со ссылкой на уведомление для мореплавателей, опубликованное Датским морским управлением, сообщило о том, что «Фортуна» с 15 января 2021 года продолжит строительство газопровода, начав укладку труб в исключительной экономической зоне Дании. Отмечалось, что вместе с ней будут работать суда «Мурман» и «Балтийский исследователь» Морской спасательной службы России и другие. По данным РБК, в области проведения работ будет создана временная запрещенная зона на 200 метров в каждую сторону от прокладки труб.

Проект «Северный поток — 2» предполагает строительство двух ниток газопровода общей мощностью 55 млрд куб. м в год от побережья России через Балтийское море до Германии. К настоящему времени газопровод построен на 94%. Работы были приостановлены в декабре 2019 года после того, как швейцарская Allseas отказалась от укладки труб из-за санкций со стороны США.

***

Флоатеры становятся нежелательным бременем для Минфина

Облигации федерального займа с плавающим купоном начинают беспокоить Министерство финансов РФ, напоминая о прежней зависимости от валютного долга и заставляя умерить аппетит в следующем году.

«Раньше у нас был валютный долг — зависели от курса доллара, а теперь у нас долг — зависим от Ruonia. Тоже риски, — сказал министр финансов Антон Силуанов на онлайн-брифинге в понедельник. — Это, кстати, серьезная штука, поэтому особенно разгоняться с заимствованиями не хотелось бы».

На флоатеры пришлось более 3 триллионов рублей из 5,2 триллиона рублей внутренних заимствований Минфина в этом году, говорил в прошлом месяце директор департамента государственного долга Минфина РФ Петр Казакевич. Такие бумаги выгодны банкам, но не заемщику, потому что при росте Ruonia придется больше платить, сказал Силуанов.

«Поэтому это тоже для нас не очень комфортный инструмент», — отметил он.

По его словам, в условиях риска американских санкций против российского государственного долга Минфин намерен в следующем году проводить аккуратную долговую политику.

Ведомство планирует занять в 2021 году 3,7 триллиона рублей, или по 75 миллиардов рублей в неделю. При этом стоимость обслуживания долга вырастет с текущих 700-800 миллиардов рублей до 1,4 триллиона рублей в 2023 году, сказал Силуанов.

«Не будем стремиться занять любой ценой, ухудшая и условия для корпоративных заемщиков, — говорит он. — Будем, как всегда, проводить аккуратную политику».

© Bloomberg L.P.

Продолжение следует…