Снова об инфляции

Фото отсюда

Начался ноябрь, и Банк России в очередной раз опубликовал данные по изменению денежной массы М2, проще говоря по инфляции на 01.10.2020. Не по тем мифическим 3 или 4 процентам, а по реальной инфляции, в которой всем нам приходится жить. В текущем году инфляция и ее рост становятся своего рода постоянными темами на страницах этого журнала.

Если кратко, то денежная масса, по данным Банка России (), продолжила свой рост. Если на начало года она была равна 51660,3 млрд. руб., то на 01.10.2020 она составила 56023,9 млрд. руб.. Рост по сравнению с предыдущим месяцем — на 1,32%, а по отношению к началу года — 8,45%. Кто-то может сказать, что это не так уж и много за 9 месяцев, поскольку инфляция за 2019 год была равна всего 9,66%, но вот, что меня беспокоит. За первые три квартала 2019 года эта величина была равна 2,46%, а основной рост инфляции в России всегда приходился на декабрь.

За период с 01.10.2019 по 01.10.2020 увеличение денежной массы составило 16,1%. Это на 0,1% меньше, чем за период с 01.09.2019 по 01.09.2020. Вместе с тем это почти вдвое выше, чем за период с 01.09.2018 по 01.09.2019, когда инфляция составляла 9,07%.

На начало октября 2019 года максимальная ставка по вкладам у 10 крупнейших банков, по данным ЦБ РФ, находилась на уровне 6,478% годовых, а на начало октября текущего года она снизилась до 4,326%. Это снижение на треть. Инфляция растет, а ставки по депозитам уверенно снижаются. Это – ничто иное как прямой удар по сбережениям граждан.

Что касается валютных курсов, то здесь мы видим следующую картину. На 01.10.2019 единица американской валюты оценивалась Банком России в 64,6407 рублей, а европейской – в 70,7169 рублей. На 01.10.2020 Банк России устанавливал следующие курсы американской и европейской валюты. Единицу американской валюты ЦБ РФ оценивал в 78,7847 рублей, а евро – в 92,4302. Таким образом, американская валюта за год подорожала относительно рубля на 21,9%, а евро – на 30,7%. То, что иностранная валюта дорожала быстрее увеличения денежной массы, может свидетельствовать о негативных ожиданиях участников рынка в отношении рубля Банка России, которые, возможно ошибочно, рассматривают американскую и европейскую валюту как более надежные инструменты для сбережений.

Объем наличных на руках у участников рынка с начала года и по 01.10.2020 увеличился на 25%, а их доля в общем объеме денежных средств находится на уровне 21,6%. Это явное свидетельство того, что население все меньше доверяет безналичному рублю на банковских счетах и предпочитает хранить его в наличной форме, несмотря на все возможные ее недостатки, включая и большие потери покупательной способности из-за инфляции.

Собственно говоря, выбирая между плохим – более высокими потерями покупательной способности в результате инфляции, поскольку на остатки на счетах начисляются хоть какие-то проценты – и еще худшим – возможностью частичной или полной блокировки средств на этих самых банковских счетах плюс тотальным банковским и налоговым контролем за их расходованием населением – люди вновь стали все более активно использовать в своей повседневной жизни наличные.

После короткого увлечения пластиком и безналичными расчетами население вернулось в февраль 2015 года. Это еще не август 2011-го, когда доля наличных составляла 25,48% от всего объема денежной массы, но общество, несмотря на всю официальную пропаганду опасности использования наличных как переносчика короновируса, продолжает свое движение именно в их сторону.

Поскольку мы вспомнили 2011 год, будет нелишним взглянуть на объем денежной массы и наличных в то время и их изменение за прошедшие 9 лет. Так на 01.10.2011 денежная масса М2 была равна 21480,4 млрд. руб., в том числе наличные — 5420,4 млрд. руб..

За прошедшие 9 лет, хотя российский рубль внешне вроде бы как не изменился, количество выпущенных Банком России рублей выросло на 160,8%, а объем наличных рублей – на 123%. Что-то подсказывает, что по итогам десятилетия эта величина будет еще больше. Ведь впереди ноябрь и прежде всего декабрь – самый урожайный на инфляцию месяц года.

Да, кстати. В завершение данной заметки стоит вспомнить и о настоящих деньгах – золоте. За период с 01.10.2019 по 01.10.2020 грамм золота, по данным Банка России, подорожал с 3091,60 до 4770,62 рублей или на 54,3%, что почти вдвое больше того, насколько подорожала относительно рубля иностранная валюта. Так что серьезные сберегатели смотрят на перспективы как рубля, так и иностранных валют еще более пессимистично.

За 9 лет с 01.10.2011, когда грамм стоил 1681,71 руб., рост цены грамма драгоценного металла составил 183,7%. Это очередное наглядное свидетельство того, что драгоценный металл полностью защищает своего владельца от инфляции и потери покупательной способности необеспеченной бумажной валюты.