Новости экономики. 07.05.2021

Фото: Вася Ложкин

У инфляции отказали тормоза: Цены на продовольствие в мире взлетели максимально за десятилетие

Инфляционный пожар, охвативший мировые рынки базовых продуктов питания, продолжает полыхать одиннадцатый месяц подряд.

По итогам апреля индекс продовольственных цен ФАО (Сельскохозяйственной и продовольственной организации ООН) вырос еще 1,7% и обновил максимум с 2014 года.

Индикатор, отслеживающий стоимость 90 продуктов питания, прибавил 30,8% за последний год, показав скачок, которое мировая экономика не переживала с 2011 года.

«Значительное повышение» продолжается в ценах на сахар, растительные масла, мясо, молочную продукцию и зерновые, констатирует ФАО в релизе.

Цены на зерно прибавили 1,2% за апрель и 26% за последний год на фоне снижения прогнозов по урожаю в США и Латинской Америке. Рост цен на кукурузу достиг 5,7% за минувший месяц и 66% в годовом выражении, до максимумов с 2013 года.

Растительные масла подорожали еще на 1,8% за апрель и вдвое за последние 12 месяцев; индекс цен на молочную продукцию прибавил 1,2% и 24,1% соответственно.

Цены на сахар превышают прошлогодние на 60%, а за апрель стали выше на 3,9%. Новый скачок «объясняется активными закупками на фоне возросших опасений относительно сокращения мирового предложения в сезоне 2020-2021 годов в результате медленной уборки урожая в Бразилии и потерь от заморозков во Франции», пишет ФАО.

С начала 1990х мировая экономика лишь трижды переживала сопоставимый скачок цен на продовольствие, отмечает стратег Deutsche Bank Джим Рид.

В последний раз такое происходило в 2010-11 гг и сопровождалось серией восстаний и протестов на Ближнем Востоке, получивших название «Арабская весна».

Революции со сменой режима произошли в Тунисе, Египте и Йемене, гражданская война вспыхнула в Ливии, массовые протесты охватили Бахрейн, Алжир, Ирак, Иорданию, Марокко и Оман. Из нищих Ливана, Судана и Джибути волнения докатились даже до благополучных Саудовской Аравии и Кувейта.

Ситуация, когда растущие цены на еду приводили к революциям и свержению режимов, неоднократно повторялась в истории, напоминает Рид.

***

В России задумали оштрафовать Google на $1,3 триллиона

Российские власти продолжают усиливать нажим на зарубежные интернет-сервисы, в которых видят угрозу для машины государственной пропаганды, запущенной на небывалую со времен СССР мощность.

Из-за решения заблокировать YouTube-канал «Царьград» православного миллиардера Констатина Малофеева ООО «Гугл» грозит штраф на сумму, близкую к размеру ВВП России.

94 триллиона рублей, или 1,3 триллиона долларов российской «дочке» американского интернет-гиганта придется заплатить за семь месяцев просрочки исполнения решения Арбитражного суда Москвы, сообщает Forbes cо ссылкой на расчеты юридической фирмы Baker & McKenzie, которая выступала партнером Google в рамках разбирательства.

Московский арбитраж в конце апреля удовлетворил иск НАО «Царьград медиа» к Google LLC, Google Ireland Limited и ООО «Гугл» о признании блокировки YouTube-канала незаконной. «Царьград» также требовал восстановить канал и возместить недополученные в связи с его удалением деньги от монетизации контента.

Суд согласился с этими требованиями и назначил неустойку в 100 тысяч рублей за каждый день неисполнения судебного акта, начиная с пятого дня после вступления решения в силу. При этом сумма штрафа еженедельно увеличивается в два раза, если компания откажется восстановить доступ к аккаунту «Царьград ТВ».

Пока штрафы не взыскиваются: у Google есть возможность подать апелляцию. Если этого не будет сделано до 20 мая, решение суда вступит в законную силу.

За семь месяцев (примерно столько прошло с блокировки канала до решения суда) сумма неустойки вырастет до размера, сопоставимого с капитализацией Alphabet — материнской компании Google, подсчитали юристы. Она стоит 1,57 трлн долларов, или 117 трлн рублей. ВВП России составляет 110 трлн рублей, или 1,48 трлн долларов.

Иск против Google — это первый случай применения «закона Лугового», который позволяет лицам и компаниям под санкциями переносить свои судебные разбирательства в Россию.

Это прецедентное дело, отмечает советник BGP Litigation Максим Кузьмин: «Царьград медиа», несмотря на наличие в договорах с компаниями группы Google оговорок о рассмотрении споров в судах Англии и США, удалось предъявить иск в российский суд и получить решение в свою пользу, а значит — на этот кейс будут ссылаться другие находящиеся под санкциями предприниматели и компании.

Если Google не сможет оспорить решение суда в вышестоящих инстанциях, то окажется в затруднительном положении: выплата неустойки повлечет уже санкции со стороны Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) США, указывает Кузьмин. Малофеев находится в американских санкционных списках с 2014 года.

***

Россияне набрали рекордный объем кредитов под 350% годовых

Российские потребители продолжают увеличивать долг перед микрофинансовыми компаниями, кредитующими под сотни процентов годовых тех, кому закрыт доступ к традиционной системе.

По итогам марта МФО выдали рекордный в истории объем займов, сообщает РИА Новости со ссылкой на статистику бюро кредитных историй «Эквифакс».

2,35 миллиона микрокредитов на общую сумму 31 млрд рублей увеличили совокупный портфель МФО до 178,7 млрд рублей.

Количество выданных в марте займов выросло на 17,1% по сравнению с февралем и на 30,6% год к году. В денежном выражении объем выдач подскочил на 17,3%, а общее число активных ссуд достигло 13,9 миллиона.

Средняя сумма займа осталась прежней — 13,1 тысячи рублей. По данным ЦБ, такие кредиты МФО выдают в среднем под 349% годовых на 30 дней и под 300% — на два месяца.

«Рост объемов выдачи займов МФО в первую очередь связан с активностью микрофинансовых компаний, в том числе в части кросс-продаж», — отмечает гендиректор «Эквифакса» Олег Лагуткин.

Вместе с выдачей новые рекорды установила просроченная задолженность физлиц перед МФО. На конец марта «плохими» оказались 5,4 миллиона кредитов, то есть 39% от их общего числа.

В денежном выражении просрочка достигла 61 млрд рублей, или 34% от портфеля микрофинансовых компаний.

«Более определяющим показателем в данном случае является уровень дефолтной задолженности, который уже длительное время находится примерно на стабильном уровне — 33-34%, что, с учетом специфики рынка, можно считать приемлемым», — поясняет Лагуткин. Долги потребителей перед банками в марте выросли на 450 млрд рублей, а за первый квартал — на 1,217 трлн рублей и впервые в истории перевалили за отметку 21 триллиона.

Со средней скоростью 13,5 млрд рублей, или 563 млн рублей в час, россияне увеличили долговую нагрузку до рекордных 18,7% от доходов.

***

Цены на железную руду взлетели до исторического рекорда

Котировки металлов продолжают полет в стратосферу на фоне ожиданий восстановления мировой экономики и денежной эмиссии ключевых центробанков мира, «печатающих» больше 200 млрд долларов каждый месяц.

Вслед за ценами на медь и сталь до исторического рекорда взлетела стоимость железной руды. Спотовые котировки на биржах в Китае и Сингапуре впервые поднялись выше 200 долларов за тонну, достигая в момент 201,15 доллара, по данным MySteel.

Фьючерсы на сталь на бирже Даляна подскочили на 8,8%, а в Сингапуре — на 5,1%, до 196,4 доллара за тонну, оформив максимум за все время обращения контрактов (с 2013 года). Взлет цен, достигший 110% за год, продолжается даже несмотря на то, что Китай удерживает производство на уровне больше 1 млрд тонн в год вопреки ранее объявленным планам, отмечает аналитик RBC Capital Markets Каан Пекер.

Производство за пределами Китая восстанавливается медленно, однако это может измениться во второй половине года, добавляет он.

Ралли на рынке стали может продолжиться, хотя во второй половине года цены, вероятно, пойдут вниз, поскольку предложение увеличится, а рост спроса замедлится, прогнозируют аналитики Fitch.

Кроме того, существует риск, что в ситуацию на рынке вмешается Китай, для промышленности которого рост цен на металлы означает существенное увеличение затрат, отмечает Fitch.

Металлы дорожают вместе с другими сырьевыми товарами со скоростью, которой рынки не видели больше 10 лет. Широкий индекс спотовых цен на сырье от Bloomberg поднялся с начала года уже на 19%, а к аналогичному периоду прошлого года — более чем на 60%. Сказывается не только промышленный, но и спекулятивный спрос: инвесторы покупают сырьевые фьючерсы, чтобы защититься от инфляции, отмечает глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке Оле Хансен.

Все это закручивает инфляционную спираль. «Повышение себестоимости товаров вынуждает всё больше компаний перекладывать затраты на потребителей. В результате может возникнуть положительная обратная связь, которая поведет цены на сырье в предстоящие месяцы и кварталы еще выше», — говорит Хансен.

***

Нефть падает на скидках от саудитов и опасениях локдауна в Индии

Цены на нефть возобновили снижение после апрельского ралли, подбросившего Brent почти до отметки 70 долларов за баррель.

На фоне решения Саудовской Аравии снизить стоимость своих сортов для Азии и Европы и новостей из Индии, где власти рассматривают общенациональный локдаун, котировки «черного золота» нырнули вниз на торгах в четверг.

На 19.18 мск июльские фьючерсы на cорт Brent дешевеют на 1,07%, до 68,23 доллара за баррель, а относительно пиков торгов накануне теряют 1,7 доллара, или 2,4%. Контракты на WTI снижаются в Нью-Йорке на 1,25%, до 64,81 доллара за бочку.

Накануне государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco объявила, что снижает официальные цены для своего ключевого, азиатского рынка.

Скидки, объявленные впервые с декабря прошлого года, составят 10 центов за баррель для сорта Arab Light, 20 центов — для Аrab Medium и 30 центов — для Heavy. В Европе, где саудовская нефть конкурирует с российской Urals, дисконты будут еще выше — от 20 до 80 центов в зависимости от марки.

Рынок ждал, что Saudi Aramcо среагирует на ситуацию в Индии, где новые сверхзаразные штаммы Covid-19 породили эпидемиологическую катастрофу, рассказали Reuters работающие в Азии нефтетрейдеры.

В последние две недели число заболевших в стране каждый день превышало 300 тысяч человек, а за минувшие сутки взлетело до рекордных 412 тысяч, в то время как общее количество заболевших перевалило за 21 миллион. Минздрав Индии заявил, что рассматривает возможность общенационального локдауна.

Индия является третьим по величине потребителем нефти в мире. Резкий рост заболеваемости уже ударил по спросу на топливо в стране и вынудил НПЗ сократить загрузку, а с ней — и закупки сырья на спот-рынке, говорят источники Reuters в нефтетрейдинговых компаниях.

Потребление нефти в Индии может упасть в мае на 0,5-1 млн баррелей в сутки, оценивает Оле Хансен, главный страгет Saxo Bank по сырьевым товарам.

Впрочем, провал азиатского спроса компенсируют Евросоюз, где набирает скорость вакцинация, и США, где потребление бензина вышло на доковидные уровни. На минувшей неделе объем запасов нефти в коммерческих хранилищах в Штатах сократился на 8 млн баррелей — рекордно с января.

«Рынок, поддерживаемый инвестиционным спросом, все больше ориентируется на «раскрытие» экономик Евросоюза и США. И это перевешивает проблемы со спросом в пораженных коронавирусом регионах Азии», — говорит Хансен.

***

Убыток ЦБ РФ превысил 1,1 триллиона рублей за четыре года

Банк России продолжает работать в убыток, впервые в своей истории заканчивая в бухгалтерском минусе четвертый год подряд.

При 2,404 трлн рублей доходов расходы ЦБ РФ в 2020 году составили 2,465 трлн рублей, а чистый убыток — 61,509 млрд рублей, следует из годового отчета регулятора, опубликованного в четверг.

Годом ранее ЦБ получил 182,569 млрд рублей убытка, в 2018-м — 434,7 млрд рублей, в 2017-м — 435,3 млрд.

В сумме за четыре года центробанк отчитался о потерях на 1,114 триллиона рублей — сумму, которая превысила его прибыль за предыдущие семь лет.

«Показатели баланса и финансовые результаты деятельности Банка России в 2020 году формировались в условиях снижения экономической активности, уменьшения цен на сырье на внешних рынках, ослабления рубля, реализации антикризисных мер и постепенного сокращения структурного профицита ликвидности банковского сектора», — отмечает регулятор в отчете.

Последний фактор привел к тому, что расходы ЦБ на выплату процентов по депозитам банков и проданным им купонным облигациям сократились на 23%, до 283,39 млрд рублей. С другой стороны, снижение ключевой ставки уменьшило доход ЦБ от кредитования банковской системы — на 20%, до 292,9 млрд рублей.

В результате чистый процентный доход ЦБ хотя и вырос остался мизерным — 10,4 млрд рублей.

Продажа контрольного пакета Сбербанка правительству оставила центробанк без дивидендов: в 2019 году он получил 180 млрд рублей, а в прошлом — ноль.

Сама сделка, хотя и прошла с прибылью более чем в 2000%, на деле не принесла ЦБ почти ничего: 1,766 триллиона рублей он отдал федеральному бюджету.

Кроме того, произошло «изменение качества активов», которое потребовало создавать резервы, сообщает центробанк в отчете, не конкретизируя как именно активы ухудшились.

Убытком для ЦБ обернулись также операции с деньгами Фонда национального благосостояния. В январе-марте прошлого года он покупал валюту для ФНБ, а с апреля — продавал, поддерживая бюджет и курс рубля.

Но расчеты с Минфином (то есть бюджетом) ЦБ проводил по официальному курсу на заданную дату, который отличался от курса фактических операций на рынке. В результате возникли «чистые отрицательные реализованные курсовые разницы», говорится в отчете.

Более 80% триллионного убытка ЦБ сформировал в 2017-18 гг, а его источником стали дыры в банковской системе, которые регулятору приходилось латать своими средствами.

Расчистка сектора и национализация трех из топ-10 крупнейших частных банков обошлись ЦБ почти в 3 триллиона рублей. Около трети этих денег досталось АСВ на выплаты по вкладам, а основная часть — ушла в банки-полубанкроты, активы которых впоследствии были собраны в банк «плохих долгов» «Траст».

На конец 2020 года он был должен ЦБ 1,721 трлн рублей. Еще 555,8 млрд рублей центробанк вложил в банк «Открытие» (через покупку акций) и 131,4 млрд рублей -в МИнБанк, национализированный за счет фонда санаций в начале 2020-го.

***

Доллар на МосБирже пережил flash-crash: Курс рухнул и отскочил на 2 рубля в течение секунд

Валютные торги на Московской бирже в пятницу, 7 мая, начались внезапным обрушением курса доллара.

Начав сессию в 7.00 мск на отметке 73,9625 пара доллар-рубль с расчетами «завтра» в течение секунд спикировала до 72,0025 рубля — минимума с июля 2020 года. А затем также молниеносно вернулась на исходные уровни, прибавив более 2 рублей.

На 7.01 курс доллара уже находился на отметке 74,26 рубля, около которой держался вплоть до старта «основных» торгов в 10.00 мск.

Объем сделок за первую минуту сессии, по данным биржи, составил 492,4 млн рублей.

Flash-crash на валютном рынке не сопровождался значимыми новостями, движением в валютах-аналогах или ценах на нефть и затронул лишь пару доллар-рубль с расчетами «завтра». Курс с расчетами «сегодня» в первую минуту торов снизился 74,34 до 74,25 рубля.

В течение майских праздников рынок «тонкий», пишут аналитики Commerzbank. Это создает почву для волатильности курсов. В целом же на рубль позитивно влияют ожидании смягчения геополитической напряженности между Россией и США, в то время как Вашингтон и Кремль готовят саммит Владимира Путина и Джо Байдена, отмечают в банке.

На 14.23 мск доллар дешевеет на 13 копеек, до 74,1025 рубля. Если не считать утреннего провала, это минимальные значения с 19 марта.

Курс евро снижается на 12 копеек, до 89,45 рубля, а ранее оформил минимум со 2 апреля — 89,3850 рубля.

В начале праздничной недели ликвидность валютных торгов была примерно на треть ниже уровней последних 3 месяцев, отмечает директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой. Объем валютных сделок также на треть ниже среднего за апрель.

Отметим, что внезапный «припадок» курса доллара к рублю состоялся практически в 11-летнюю годовщину самого знаменитого flash-crash в истории рынков.

6 мая 2010 года без видимых причин в течение 5 минут индекс Dow Jones в США рухнул на 9,3%, а S&P 500 проседал на 8,7%, после чего рынок быстро отыграл почти все потери.

Регуляторы США обвинили в случившемся трейдера Навиндера Сингха Сарао, страдающего синдромом Аспергера. Ему было инкриминировано проведение мнимых сделок со фьючерсами E-mini S&P 500. Сингх, как показало расследование SEC, с помощью высокочастотных роботов молниеносно выставил и снял заявки на покупку продажу в объеме 19 тысяч контрактов.

Обвинения трейдеру были предъявлены в 2015 году и изначально ему грозил срок в 380 лет, однако, учитывая помощь следствию и его заболевание, Сарао получил наказание в виде домашнего ареста на 1 год с запретом заниматься трейдерской деятельностью.

Продолжение следует…