Новости экономики. 05.10.2020

Фото: Вася Ложкин

Российского рынка может не хватить для выполнения плана Минфина по займам

Рыночной емкости внутренних инвесторов может быть не достаточно для выполнения амбициозной программы государственных заимствований, следует из проведенного Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (АКРА) исследования.

«Накопленная ликвидность позволяет либо полностью отказаться от заимствований, либо осуществлять их в небольшом объеме. Тем не менее правительство приняло решение о существенном увеличении программы заимствований, в связи с чем возникает вопрос относительно емкости внутреннего рынка. По мнению АКРА, емкость данного рынка ограничена, учитывая небольшой объем длинной рублевой ликвидности в экономике и специфику бизнес-предпочтений инвесторов-резидентов», — говорится в материале агентства.

Как сообщалось ранее, Министерство финансов РФ намерено в четвертом квартале 2020 г. разместить облигации федерального займа (ОФЗ) на 2 трлн рублей. В частности, за три месяца планируется разместить ОФЗ со сроком погашения до пяти лет на 100 млрд руб., со сроком погашения от пяти до 10 лет — на 1,4 трлн руб., со сроком от 10 лет — на 500 млрд руб.

По мнению экспертов АКРА, потребности российского правительства в финансировании бюджета в 2020 году достигнут исторического максимума на фоне падения цен на нефть и сокращения спроса в экономике из-за карантинных мер, введенных для борьбы с пандемией COVID-19.

Помимо этого, АКРА отмечает наличие двух факторов риска, способных повлиять на реализацию программ заимствования в ближайшие годы. Во-первых, из-за значительного объема привлечения средств может уменьшиться срочность размещаемого долга, вместе с тем может возрасти спрос на среднесрочные облигации вместо долгосрочных, что приведет к утяжелению профиля погашения долга в течение следующих трех — семи лет при неизбежном росте потребности в валовых заимствованиях. По расчетам экспертов, выплаты по госдолгу будут увеличиваться, и уже в следующем году объем погашения практически удвоится и составит около 1 трлн руб., а в 2022 году — порядка 1,2 трлн руб.

В качестве второго фактора риска аналитики отмечают усиление конкуренции между государственным и частным сектором за ресурсы внутренних инвесторов, что может привести к так называемому эффекту вытеснения. Учитывая амбициозные планы правительства по увеличению заимствований, АКРА считает, что доля государства на рынке рублевых облигаций, вероятно, продолжит расти. В результате эффект «вытеснения» будет усиливаться, что оставит частному сектору меньше возможностей для заимствований внутри страны.

***

Международные инвесторы забирают деньги из российских фондов акций

Международные инвесторы вновь стали забирать деньги из российских фондов акций, свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За неделю, окончившуюся 30 сентября, отток средств из них составил 39 млн долларов, превысив приток неделей ранее. С середины прошлого июня нерезиденты вывели из фондов акций почти 0,5 млрд долларов.

Иностранцы продолжают постепенно сокращать экспозицию на российские активы, прежде всего за счет роста геополитических рисков, говорит портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Эдуард Харин. С массовым оттоком иностранного капитала столкнулись на прошлой неделе большинство развивающихся рынков, добавляет глава аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев. По его словам, риски второй волны также определяют поведение инвесторов на высокодоходных рынках.

При этом на настроение инвесторов влияют и сугубо российские факторы. Так, негативную роль сыграл рост налоговой нагрузки для ресурсных компаний, говорит Харин. Большая часть иностранных инвесторов по-прежнему рассматривают российский рынок исключительно как инвестиции в такие активы. Принятые Госдумой корректировки по налогу на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья и отмена ряда льгот по налогу на добычу полезных ископаемых может лишить российские компании сотни миллиардов рублей доходов.

При этом последние две недели сентября наблюдается устойчивый спрос на китайские фонды акций, пишет «Коммерсант». Так, на последней неделе сентября в них вложили 1,67 млрд долларов, на предшествующей — 1,1 млрд.

По мнению Харина, возврат инвесторов в китайские активы является следствием роста вероятности победы Джо Байдена на предстоящих президентских выборах. Политик не делал жестких выпадов в сторону Поднебесной и скорее настроен восстанавливать отношения.

***

Markit: Занятость в секторе услуг России продолжает снижаться

Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в сентябре 2020 года упал до 53,7 пункта против 58,2 пункта в августе. Об этом говорится в исследовании аналитического агентства IHS Markit.

Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня — на ее замедление.

«Сезонно скорректированный индекс IHS Markit российской сферы составил в сентябре 53,7 балла, заметно опустившись с августовского показателя 58,2 балла, однако продолжая свидетельствовать о значительном расширении деловой активности. Последнее значение индекса завершило успешный квартал для российской сферы услуг, поскольку среднеквартальный показатель достиг максимума после первых трех месяцев 2017 года. Рост деловой активности часто был связан с дальнейшим увеличением притока новых заказов», — говорится в обзоре.

В IHS Markit пояснили, что замедление роста связано с сокращением числа новых заказов, при этом в целом темпы остались стабильными. Объемы продаж поддерживались внутренним спросом, в то время как экспорт продолжил снижение.

Деловая уверенность достигла трехмесячного минимума и оказалась исторически низкой. Одновременно с этим в сентябре было зафиксировано сокращение численности персонала, хотя производственные мощности остались достаточными.

«Что касается цен, то темпы инфляция закупочных цен не изменились по сравнению с августом и в целом были высокими. Компании имели возможность частично переносить более высокие затраты на клиентов путем увеличения отпускных цен, которое было устойчивым», — сообщают аналитики.

В исследовании также отмечается, что в сентябре деловые ожидания поставщиков услуг снизились из-за опасений слишком долгого экономического восстановления. При этом компании сохраняют оптимистичный настрой по поводу увеличения деловой активности в следующем году.

***

Новая волна коронавируса напугала посетителей столичных ТЦ

В Москве снова стала падать посещаемость торговых центров. Горожане стали реже ходить по магазинам на фоне резкого роста статистики по заразившимся коронавирусом, общего снижения доходов и неблагоприятной экономической ситуации в стране, говорит президент Watcom Роман Скороходов.

По данным Watcom, которая ежедневно проверяет загруженность около 1000 торговых объектов по всей России, в августе столичные торговые центры приняли на 6% посетителей меньше, чем годом ранее. В сентябре посещаемость упала на 3% по отношению к августу и на 11% в сравнении с предыдущим сентябрем. Спад стал особенно заметен на 39-й неделе года (21-27 сентября), когда снижение в абсолютном выражении к предыдущей неделе составило 5,7%.

Снижение трафика в столичных торговых центрах заметили также участники рынка, пишут «Ведомости». После рекомендаций оставаться дома людям старше 65 лет посещаемость объектов упала примерно на 8%, сообщили в группе «Ташир». Об отсутствии продаж в последнюю неделю сентября говорит президент Finn Flare Ксения Рясова. В августе продажи компании вернулись на уровень прошлого года, но в последние две недели сентября трафик снизился на 25%, а выручка упала на 20%, солидарен президент Baon Илья Ярошенко. Люди перестают тратить деньги, экономят, им кажется, что угроза коронавируса растет, говорит он.

По данным Роспотребнадзора, с 28 сентября по 4 октября в столице было выявлено больше 18 тысяч новых заболевших, почти вдвое больше, чем неделей ранее. На этом фоне в мэрии Москвы задумались об ужесточении карантина, если нынешние меры по борьбе с коронавирусом не сработают.

Самый жесткий сценарий предполагает возвращение к пропускному режиму, который уже действовал по указу мэра Сергея Собянина с 15 апреля по 9 июня 2020 года во время самоизоляции, говорит источник, близкий к мэрии. Без улучшения эпидемиологической ситуации стопроцентная самоизоляция будет объявлена в течение двух недель, утверждает другой источник, близкий к правительству Москвы.

***

Миллиардера Магомедова обвинили в выводе $1 млрд из FESCO

Владельцы 33,9% транспортной группы FESCO обвинили бизнесмена Зиявудина Магомедова в выводе из компании 1 млрд долларов. Факт вывода денежных средств группы в пользу акционерной группы Магомедова выявил сразу после вступления в должность назначенный в начале прошлого месяца президент FESCO Аркадий Коростелев.

«Мы полностью поддерживаем заявленный FESCO в Лондонский арбитражный суд иск о взыскании этих средств», — говорится в обращении директора зарегистрированной на Британских Виргинских островах Domidias Ltd. Анастасии Еврипидоу, владельца «НоваторИнвест» Евгения Мельникова и владельца «Наутилиуса» Яна Близнеца. В настоящий момент международные юристы подготавливают к подаче самостоятельные акционерные иски непосредственно и к самому Магомедову, сообщается в документе. Магомедов с марта 2018 года находится под арестом по обвинению в создании преступного сообщества.

FESCO подала в Лондонский международный арбитражный суд иски «в отношении компаний, связываемых с Зиявудином Магомедовым» 15 сентября 2020 года. Компания намерена взыскать с акционера долг по займам, которые выдавались ему на выкуп группы в 2012 году.

Обращение владельцев трети FESCO было выпущено в ответ на заявление Магомедова, который 28 сентября обвинил членов совета директоров FESCO в «участии в рейдерском захвате» группы. В FESCO утверждают, что «никакого рейдерского захвата» не было, а была «произведена смена менеджмента в связи с окончанием срока действия прежнего состава директоров».

FESCO является одной из крупнейших в России частных транспортно-логистических групп. Компания владеет портом во Владивостоке, железнодорожными операторами и крупным парком контейнеров и фитинговых платформ. Выручка компании за 2019 год составила 57 млрд рублей.

***

В России сложились все предпосылки для ипотечного кризиса

В России сформировалось идеальное сочетание факторов для ипотечного кризиса, пишут «Ведомости». Это падение реальных располагаемых доходов населения, растущие объемы выдачи ипотеки и рост цен на недвижимость, перечисляют эксперты. Рынок может отреагировать на нынешнюю ситуацию первым российским ипотечным кризисом уже через год-два, предупреждает доцент РАНХиГС Сергей Хестанов.

Одним из основных факторов риска эксперт считает активное продвижение доступной ипотеки. Он напомнил о том, что сегодня возможность взять ипотеку появляется у тех, кто имеет минимальное количество сбережений, и все чаще люди берут кредит на первоначальный взнос. Именно эти заемщики станут проблемными при малейшем экономическом шторме, — уверен Хестанов.

Он указал также на то, что для кого-то падение зарплат и сокращение рабочих мест будет неизбежным во время второй волны коронакризиса. Вероятность того, что проблемы с выплатой ипотечных займов станут массовыми, эксперт считает очень высокой.

В неизбежности ипотечного кризиса уверен и независимый финансовый аналитик Александр Кухтин. Он считает, что сегодняшняя динамика цен может свидетельствовать об исчерпании обеспеченного спроса. Так, если в 2018 году их выдали на 3 трлн рублей, в 2019 году — на 2,8 трлн рублей, на 1 сентября текущего года — свыше 2,5 трлн рублей.

При этом кредиты берут, но на длительный период, отмечает эксперт. Средний срок превышает 18 лет, доля кредитов свыше 25 лет выросла с 12 до 17%. При этом растет сумма задолженности — с 6,4 трлн на 1 января 2019 года до 8,3 трлн на 1 сентября 2020 года. Просроченная задолженность составила на 1 сентября 2020 года 69,7 млрд рублей, указывает Кухтин.

Младший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский, напротив, считает негативный сценарий маловероятным для нынешнего состояния экономики, так как доля ипотечных кредитов в ВВП невысокая (6-7%), а ипотечная секьюритизация еще слабо развита.

Банк России 1 октября направил финансовым организациям письмо, в котором призвал кредиторов не выселять из квартир, обеспеченных ипотекой, должников с просрочкой займов до 31 декабря. Также регулятор рекомендует до 31 декабря включительно не применять взыскание на жилье, если оно используется в качестве залога по займу граждан, при условии, что их доход снизился или они заразились COVID-19.

***

«Единая Россия»: 70% россиян не хотят прививаться от коронавируса

Прививку от коронавируса готовы сделать 23% россиян, следует из предоставленных ТАСС данных исследования «Единой России» по теме «Здравоохранение».

Во всероссийском опросе, который Общественная приемная председателя партии Дмитрия Медведева провела с 16 по 23 сентября 2020 года во всех регионах страны, приняли участие порядка 20 тыс. человек. Не готовы вакцинироваться, согласно данным исследования, 73% респондентов. При этом 4% сообщили, что уже переболели и не нуждаются в прививке.

23% участников опроса предпочли бы российскую вакцину, еще для 63% ее происхождение не имеет значения — важна эффективность. Препарат зарубежного производства выбрали бы всего 13% опрошенных.

На вопрос о том, как должна проходить вакцинация, 93% опрошенных ответили, что прививки нужно делать на добровольной основе, 7% респондентов заявили о целесообразности обязательной вакцинации.

Россия 11 августа первой в мире зарегистрировала вакцину от коронавируса, она получила название «Спутник V». Препарат был разработан Национальным исследовательским центром эпидемиологии и микробиологии имени Н. Ф. Гамалеи Минздрава РФ и прошел клинические испытания в июне-июле. Глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев сообщил, что РФ уже получила заявки от 20 стран на поставку 1 млрд доз вакцины.

Продолжение следует…