Новости экономики. 08.04.2021

Фото: Вася Ложкин

Инфляция в России становится тотальной

Инфляция в России по итогам марта вышла на новый рекорд с конца 2016 года, отчитался во вторник Росстат.

Индекс потребительских цен вырос на 5,8% год к году (после 5,7% в феврале) и более чем вдвое превысил показатель на аналогичный месяц 2020-го (2,5%).

Впервые за год официальная статистика зафиксировала замедление роста цен на продовольственном рынке, который стал «эпицентром» инфляционного взрыва, обесценивающего сбережения и зарплаты потребителей.

Обновив 5-летний рекорд в феврале, по итогам марта продуктовая инфляция замедлилась с 7,72% до 7,58%.

Впрочем, из всех категорий товаров подешевели, согласно Росстату, только овощи — на 1,69%.

Мясо кур стало дороже на на 7,2%, баранина -на 5%, говядина — на 2,3%. Стоимость куриных яйца подскочила на 5,3%, причем в 6 субъектах рост цен был двузначным (10-14%).

Тем не менее, в отличие от предыдущих месяцев вклад продовольственной инфляции в общий рост цен начал снижаться, а главным драйвером стали непродовольственные товары и услуги, отмечает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин.

Индекс потребительских цен на этих рынках по итогам марта прибавил 5,9% и 3,2% соответственно.

Несмотря на стабилизирующие механизмы, запущенные правительством, рекордно с апреля 2019 года подорожал безнзин: по итогам марта годовой рост цен ускорился с 4,1% до 5,2%.

Также подорожали стройматериалы и электроника. «Отчасти это следствие перегрева на внутреннем рынке, но продолжают влиять и курсовой фактор, и глобальные проблемы с логистикой из-за пандемии», — пишут аналитики Промсвязьбанка.

На рынке услуг инфляция прибавила 0,3 процентного пункта и стала максимальной с конца 2019 года.

Месяц к месяцу инфляция начала замедляться, и в марте составила 0,66% против февральских 0,78%.

Инфляционный пик, вероятно, пройден, солидарны ING и Росбанк: уже в апреле рост цен замедлится до 5,5% из-за эффекта базы прошлого года.

Тем не менее, тот факт, что инфляция начала разгоняться на всех рынках (не только продовольственном) сулит медленное снижение индекса потребительских цен, который, вероятно, до ноября останется выше 5%, отмечает Долгин.

«Проблема роста издержек производителей остается ключевой, что находит отражение в росте цен наименее волатильных товаров и услуг», — констатирует главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев.

***

Минфин предложил оплатить мегапроекты пенсионными накоплениями россиян

Пенсионные накопления россиян, размещенные в негосударственных пенсионных фондах, можно было бы использовать для финансирования инфраструктурных строек в рамках плана ускорения экономики, считает глава Минфина Антон Силуанов.

На счетах НПФ находится 4,4 триллиона рублей денег населения, но инвестировать их в мегапроекты не позволяет жесткое регулирование ЦБ: фондам разрешено покупать только государственные ценные бумаги, акции и облигации российских эмитентов, а также складывать их на депозиты в рублях и валюте.

«Может быть, подумать, как ослабить регуляторику для таких инвесторов, как пенсионные фонды, страховые компании, чтобы можно было вкладывать вместе с государством», — предложил Силуанов в среду на Биржевом форуме-2021 (его цитирует ТАСС).

Пенсионные деньги, по задумке министра, можно инвестировать вместе с государственными, в том числе средствами ФНБ.

«ФНБ вкладывает, предположим, средства в инфраструктурные проекты, предположим, в ВСМ «Москва — Санкт-Петербург», а другие инвесторы получают «льготное регулирование», привел пример Силуанов.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в ответ напомнила, что государственные проекты порой заканчиваются убытками, а значит существует риск потерять пенсионные деньги.

«Когда государство вкладывает в какой-то проект, это в некотором смысле повышает, наверное, гарантии возвратности и доходности, но не является гарантией такой возвратности и доходности», — сказала Набиуллина.

«Автоматически» инвестировать деньги пенсионеров туда, куда вкладывает ФНБ, вряд ли стоит, подчеркнула она.

«Каждый проект нужно смотреть еще раз», — сказала глава ЦБ, добавив, что нужны «прозрачные критерии».

Комплексный план развития инфраструктуры, включающий многомиллиардные стройки, — второй по дороговизне национальный проект Кремля.

В прошлом году федеральный бюджет потратил на него 361,8 млрд рублей, а на текущий год заложил еще 373,4 млрд. Основные расходы, согласно закону о бюджете, должны начаться в следующие два года: 562,2 млрд рублей — в 2022-м и 590,4 млрд в 2023-м.

***

Резервы России упали рекордно с 2018 года

Март принес Банку России рекордное с 2018 года сокращение золотовалютных резервов.

Несмотря на то, что ЦБ ежедневно покупает валюту для пополнения Фонда национального благосостояния и в прошлом месяце пополнил кубышку на 2 млрд долларов, ЗВР под управлением центробанка сократились на 13 млрд долларов и оказались на минимуме с июля прошлого года — 573,322 млрд долларов.

Почти 40% потерь резервам принесло золото. На начало месяца ЦБ держал 73,8 млн тройских унций, которые стоили 130,3 млрд долларов.

Но падение цены золота, которое в марте обновило 9-месячный минимум, отрезало от этих инвестиций 5,1 млрд долларов. В денежном выражении золотой запас ЦБ похудел до минимума за год — 120,287 млрд долларов.

Снова в головную боль для российских финансовых властей превращается юань. Следуя установке Кремля на восточный разворот экономики, ЦБ перевел 15% своих резервов в китайскую валюту, а феврале 2021-го его примеру последовал Минфин.

Всего около 87 млрд долларов российских резервов (включая ФНБ) оказалось вложено в юань, который в марте снова начал дешеветь. Снижение курса на 1,7%, рекордное с августа 2019 года, принесло около 1,3 млрд долларов курсового убытка Минфину и центробанку.

Оставшиеся 6,6 млрд долларов ЦБ потерял на снижении курсов остальных валют, в которые вложены ЗВР. В марте евро (29% резервов) подешевел на 3%, британский фунт — на 1,2%, а индекс доллара, отражающий курс к шести ключевым валютам, обновил максимум с ноября прошлого года.

Доллар укрепляется на фоне оптимистичных прогнозов по американской экономике: МВФ ожидает, что США станут единственной развитой страной, которая к концу 2021 года полностью восстановится от последствий пандемии.

По прогнозу фонда, американский ВВП после просадки на 3,5% вырастет на 6% благодаря трем пакетам вливаний в экономику — на 3 трлн долларов при администрации Дональда Трампа и еще 2 трлн при Джо Байдене.

Рост доходностей американских государственных облигаций ударил по низкодоходным валютам — евро, иене и швейцарскому франку, но в апреле этот процесс развернулся, отмечает главный валютный стратег Saxo Bank Джон Харди.

Ставки по 10-летним казначейским бумагам, достигавшие 1,77% снизились до 1,64%, а индекс доллара сдает позиции на форексе. Возможно, рынок поверил в прогнозы ФРС по инфляции и экономическому росту в США: короткий перегрев инфляции, а затем быстрое затихание из-за предполагаемого отсутствия новых крупных пакетов стимулирования после текущего квартала, говорит Харди.

***

Два госбанка скупили почти весь аукцион российского госдолга

Крупные государственные банки продолжают практически в одиночку покрывать дефицит бюджета России, скупая облигации федерального займа на еженедельных аукционах Минфина.

В среду, 7 апреля, ведомству удалось разметить ОФЗ еще на 90 млрд рублей при спросе в 120 млрд.

Инвесторы принесли 73,4 млрд рублей на аукцион 10-летних ОФЗ-26235 м 47 млрд — на размещение 14-летних ОФЗ-26233.

Минфин продал первый выпуск на 54,7 млрд рублей под 7,3% годовых, а второй — на 37,3 млрд под 7,43%.

«Спрос оказался значительным в условиях, когда многие локальные и иностранные участники рынка бегут из российских активов», — констатирует генеральный директор Sputnik AM в Москве Александр Лосев.

На фоне падения рубля, эскалации в Донбассе и угрозы санкций на выручку государству, по всей видимости, пришли банки с госучастием, говорит Лосев.

Вторую неделю подряд аукционы Минфина проходят в интимном кругу. Один-два «стратега» уверенно скупают почти весь объем, сегодня 80-90% ушло в одни руки, отмечает управляющий директор УК «Агидель» Виктор Тунев: «Руку одного трейдера выдают равные объемы и принцип выставления цен в конкурентных заявках (некруглые цены по всей ширине узкого диапазона)».

Во втором квартале Минфин запланировал продажу ОФЗ на триллион рублей, но надежды привлечь иностранных инвесторов разбиваются в прах, по мере того, как ситуация в Донбассе накаляется, а администрация Джо Байдена точит лезвие санкций: по итогам марта нерезиденты сбросили ОФЗ на 1,6 млрд долларов — рекордную за год сумму.

Не имея лучшего, власти «решили положиться на патриотический спрос крупных участников», пишут аналитики Росбанка.

31 марта на аукционах Минфина «из ниоткуда» возникли заявки на сотни миллиардов рублей, позволившие ведомству за один день покрыть треть квартального плана по займам.

По данным Bloomberg, из 335 млрд рублей ОФЗ, проданных тогда, почти половину — на 158 млрд — приобрел один ВТБ. Сбербанк — крупнейший держатель госбумаг с портфелем на 3,3 трлн рублей — по итогам марта нарастил вложения в ОФЗ на 140 млрд рублей, то есть выкупил 25% всех размещенных Минфином бумаг, следует из его отчетности.

Деньги госбанкам предоставляет сам Минфин, замечает Тунев: за последние две недели он залил в банковскую систему 768 млрд рублей на депозиты и по договорам репо.

***

Белый дом может назначить спецпредставителя по закрытию «Северного потока — 2»

Белый дом обсуждает возможность назначения спецпосланника для ведения переговоров, направленных на недопущение завершения строительства газопровода «Северный поток — 2». Об этом пишет в среду газета Politico со ссылкой на источники из числа бывших и действующих американских должностных лиц.

По данным издания, соответствующую должность помощник президента США по национальной безопасности Джейк Салливан в конце марта неофициально предложил Амосу Хокстейну, который при администрации 44-го президента США Барака Обамы занимал в Госдепе пост специального посланника и координатора по вопросам международной энергетики. Как отмечает «Политико», Хокстейн, в прошлом году покинувший пост независимого директора наблюдательного совета НАК «Нафтогаз Украины», пока не принял предложение Салливана. В Госдепартаменте и Белом доме на просьбу ТАСС прокомментировать данную информацию пока не ответили.

«Еще не ясно, какими именно будут полномочия <…> спецпосланника, однако его роль, по крайней мере на начальном этапе, будет сосредоточена на ведении деликатных переговоров о том, как воспрепятствовать [завершению] строительства газопровода, не отталкивая при этом [от Вашингтона] ключевого союзника США в Берлине. Затем он может расширить [сферу своей ответственности] и заниматься более широким спектром международных вопросов в области энергетики», — поясняет Politico.

По мнению газеты, рассмотрение возможности назначения спецпосланника для переговоров по «Северному потоку — 2» «указывает на новую стратегическую направленность» вашингтонской администрации. «Чиновники заявили <…>, что существует консенсус относительно того, что непростая геополитика вокруг «Северного потока — 2» требует теперь более пристального внимания, особенно, когда строительство газопровода <…> приближается к завершению», — пишет издание.

Кроме того, на администрацию США в данном вопросе оказывает давление и мнение многих законодателей от обеих партий, призывающих исполнительную ветвь власти предотвратить завершение строительства газопровода, «пока не стало слишком поздно».

***

США приготовили санкции против окружения Путина и «дочки» «Газпрома»

США завершили расследование враждебных действий России — от вмешательства в выборы с попыткой очернить победившего Джо Байдена до кибератаки на американские госструктуры через программное обеспечение Solarwinds.

Как сообщает Bloomberg со ссылкой на источники в администрации, ответом Вашингтона станет высылка российских шпионов, работающих под дипломатическим прикрытием, а также новый пакет санкций.

Он затронет людей из ближайшего окружения президента России Владимира Путина, а также государственных структур, ответственных, как считают в США, за враждебные шаги.

Помимо компрометирования Байдена и хакерского взлома, перечень таких действий включает отравление оппозиционера Алексея Навального и финансирование убийств американских военных в Афганистане.

Срок введения новых санкций — это ближайшие недели, а не месяцы, заявила на брифинге в среду официальный представитель Белого дома Джен Псаки. Она подчеркнула, что эти меры направлены на то, чтобы «привлечь Россию к ответственности за безрассудные и враждебные действия».

Помимо этого, у администрации Байдена готов новый пакет санкций против проекта «Северный поток-2», сообщает Politico.

Он ударит по зарегистрированной в Швейцарии 100-процентной дочке «Газпрома» Nord Sream 2 AG — компании, которая является непосредственным оператором строительства. Также запланированы персональные санкции в отношении ее генерального директора Матиаса Варинга.

Минюст США утвердил пакет около двух месяцев назад, утверждают источники Politicо. Но с тех пор он лежит на полке без действия.

В администрации Байдена нет единого мнения по санкциям против России, а «Северный поток-2» поставил чиновников в положение «между молотом и наковальней», говорит один из источников издания. С одной стороны, Вашингтон хочет наказать Москву и находится под сильным давлением конгресса, который требует покончить с проектом раз и навсегда. С другой, Байден нацелен на восстановление отношений с Германией, подорванных администрацией Дональда Трампа.

Россия ответит на любые недружественные шаги США, заявил в четверг глава МИД РФ Сергей Лавров.

Американская линия в отношении России — «тупиковая, а может быть даже тупая», сказал министр добавив, что санкции «не приносят никакого результата с точки зрения тех целей, которые объявлялись, когда санкции вводились».

***

ЦБ РФ купил на внутреннем рынке валюту на 6,7 млрд руб.

Банк России купил на внутреннем рынке валюту с расчетами 7 апреля на сумму 6,7 млрд руб., следует из данных на сайте регулятора.

Объем валюты, купленной ЦБ РФ с расчетами 6 апреля, также составлял 6,7 млрд руб.

Минфин РФ с 15 января вернулся к покупкам валюты по бюджетному правилу. За этот период объем покупки валюты на внутреннем рынке достиг 299,8 млрд руб.

Ранее регулятор проводил упреждающие продажи валюты в рамках реализации механизма бюджетного правила для повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков в условиях значительных изменений на мировом рынке нефти. За этот период объем продажи валюты на внутреннем рынке достиг 1 трлн 685,8 млрд руб.

Такие операции планировалось осуществлять до момента начала регулярных продаж иностранной валюты из средств Фонда национального благосостояния.

Продолжение следует…