Новости экономики. 16.01.2021

Фото: Вася Ложкин

«Спроса нет»: Гособлигации России обвалились рекордно за полгода

Рынок российского госдолга завершил первую неделю полноценных торгов на Московской бирже в новом году рекордным за полгода падением котировок.

Индекс RGBI, отслеживающий цены облигаций федерального займа, просел на 1,1% (максимальную величину с последней недели июня) и оказался в шаге от нового минимума за 8 месяцев, закрыв сессию пятницы на отметке 151,8 пункта.

6-летние ОФЗ 26207 подешевели на 1,02% за неделю и 0,42% в пятницу с ростом доходности до 5,75% годовых; 10-летние ОФЗ 26218 спикировали на 1,5% за неделю и 0,47% в последние торговый день, а их доходность обновила почти 3-месячный максимум — 6,21% годовых.

На продаже всю неделю были дилеры-нерезиденты, которые сбрасывают госбумаги в небольших объемах, отмечают в ИК «Локо-Инвест». При этом поддержки со стороны спроса практически нет.

«Динамика российских гособлигаций совпадает с движением цен на глобальном рынке», — указывает главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.

На ожиданиях, что новый план поддержки американской экономики размером 1,9 трлн долларов и раздует и без того рекордный дефицит бюджета, цены гособлигаций США идут вниз, а доходности 10-летних бондов прибавили 21 б.п.

В четверг успокоить рынок попытался глава ФРС Джером Пауэлл, заверивший, что не планирует в ближайшем будущем сворачивать политику нулевых ставок и скупки активов. Но тщетно: доходности 10-летних treasuries остались у максимальной с марта отметки 1,15%.

Вслед бумагами США локальные 10-летние гособлигации Мексики выросли в доходности на 11 б.п. (до 5,65% годовых), Индонезии — на 31 б.п. (до 6,17%), Бразилии — на 56 б.п. (до 7,47%), перечисляет Монастыршин.

Для российских бумаг тем временем нарастает специфический санкционный риск. «Участники рынка уверены, что новый политический расклад в США приведет к новым санкциям, вопрос лишь в их жесткости», — говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

Самый черный сценарий — с запретом на владение ОФЗ или отключением от SWIFT — спровоцирует отток капитала на 70-100 млрд долларов и обвалит рубль на 10-15 рублей к доллару, прогнозирует Порывай.

Приступ слабости на рынке госдолга может стать проблемой для Минфина, которому в этом году нужно занять 3,7 трлн рублей, чтобы сбалансировать бюджет.

Первые аукционы 2021 года прошли депрессивно: Минфин продал ОФЗ на 31 млрд рублей — втрое меньше суммы, которая нужна, согласно плану по займам.

В прошлом году дефицит бюджета оплатили госбанки, скупавшие ОФЗ за счет рублевых резервов. Но весь профицит ликвидности размером 3,7 трлн рублей к началу 2021-го года был исчерпан.

***

Крупнейший облигационный фонд мира отказался одолжить деньги РЖД

Крупнейший в мире облигационный фонд PIMCO отказался приобретать социальные облигации АО «Российские железные дороги» в ходе недавнего размещения, рассказал на «Гайдаровском форуме» в пятницу гендиректор монополии Олег Белозеров. Решение было принято из экологических соображений, уточнил он.

PIMCO, управляющий активами на 2 трлн долларов — сумму, превышающую ВВП России, — завил о невозможности сделки из структуры грузопотока РЖД. «Больше 50% вашего грузооборота — это карбоновый груз: 44% оборота это уголь и еще нефтепродукты», — пересказал Белозеров содержание «записки» от фонда.

«Этот «звонок» для нас был очень серьезным, поскольку теперь «карбоновый след» (оценивается ) не (только) в прямом производстве, а еще и (с точки зрения того) кто участвует в этом следе. Соответственно, здесь нужно будет, вероятно, правительству с нами вместе давать оценку, как все участники процесса должны будут проводить анализ», — цитирует Белозерова «Интерфакс».

Топ-менеджер также напомнил, что в прошлом году более 120 международных банков и инвесторов опубликовали декларации, в которых заявили, что до 2023 года не будут инвестировать в угольные производства. В заявлении уточнялось, что «это касается непосредственно только энергетического угля».

***

Миллиардер Мордашов предрек России «катастрофу» в случае экономической изоляции

Россия критически зависит от экспорта и импорта, а внешнеэкономическая изоляция может обернуться «катастрофой». Об этом в на Гайдаровском форуме в пятницу заявил председатель совета директоров «Северстали», 4-й богатейший человек России Алексей Мордашов.

«Мы страна, которая очень сильно зависит от экспорта-импорта. Если завтра это все остановится, то национальная экономика сожмется раза в два. Мы просто физически встанем, просто потому, что почти половина бюджета зависит от поступлений нефтегазового экспорта», — сказал Мордашов, отвечая на вопрос модератора сессии о том, нужна ли России внешнеэкономическая деятельность.

По словам Мордашова, состояние которого Forbes оценивает в 16,8 млрд долларов, не менее 50% российского ВВП так или иначе связаны с внешней торговлей.

«Такие отрасли как энергетика, нефтегазовая, нефтегазохимия, металлургия, во многом и машиностроение просто остановятся, если у нас исчезнет возможность экспортировать», — предупредил он.

То же самое касается и импорта: российские потребители привыкли потреблять зарубежные товары, и уже не представляют жизни без той же Coca Cola или иностранного автомобиля. «Поэтому все разговоры про автаркию, про изоляцию страны — они очень искусственные, практически это невозможно. Любая автаркия обернется для нас полной экономической катастрофой», — предупредил Мордашов.

В 2019 году российская экономика заработала на экспорте 419,8 млрд долларов. Из этой суммы 67% обеспечили три товара — нефть, нефтепродукты и газ (включая сжиженный).

60% валютных доходов ушло из страны на оплату импорта. Он составил 254 млрд долларов и примерно наполовину состоял из иностранных «машин и оборудования».

За 9 месяцев 2020 года экспортные доходы экономики упали на 24%, до 234,9 млрд долларов. Импорт сжался на 7%, до 170 млрд долларов.

***

Россияне переходят на подержанные смартфоны

Очередной обвал уровня жизни вынуждает российских потребителей переходить на подержанные гаджеты.

По итогам прошлого года спрос на подержанные смартфоны вырос на 16% — вчетверо быстрее, чем продажи новых телефонов, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на статистику «Авито».

За год россияне купили 2,3 миллиона телефонов секонд-хэнд, из которых самыми востребованными стали iPhone, Samsung и Xiaomi (73% продаж).

В среднем подержанный смартфон обошелся покупателям в 6,2 тысячи рублей — втрое дешевле нового телефона, средний чек на который составил 18 тысяч рублей.

Подержанный iPhone продавали в среднем по 10 тысяч рублей, Samsung и Xiaomi — по 6 тысяч, Huawei — по 5,5 тысячи.

Продажи новых телефонов по итогам прошлого года составили 31,5 млн девайсов. На их покупку россияне отдали 570 млрд рублей, сообщили ТАСС «М.Видео-Эльдорадо» и МТС.

Согласно Росстату, реальные располагаемые доходы россиян на конец третьего квартала 2020 года упали на 4,8%.

По итогам 2020 года уровень доходов населения будет на 11% ниже, чем 7 лет назад, подчитал Альфа-банк.

***

Мишустин утвердил расширение границы ТОР «Камчатка»

Премьер-министр РФ Михаил Мишустин подписал постановление о расширении границы территории опережающего развития (ТОР) «Камчатка» для запуска новых инвестиционных проектов.

«Решение позволит ввести в эксплуатацию новые мощности по рыбопереработке, а также разместить в бухте Бабья стоянку для морского транспорта. Ожидается, что благодаря этому будет создано более 400 рабочих мест, а объем частных вложений превысит 180 млн рублей», — говорится в сообщении пресс-службы правительства.

По данным кабмина, резидентам территорий опережающего развития доступен большой перечень льгот и преференций, среди которых сниженные ставки по налогам и страховым взносам, процедура свободной таможенной зоны, упрощенный порядок трудоустройства иностранных граждан.

30 ноября 2020 года Мишустин утвердил расширение границ территории опережающего развития (ТОР) «Камчатка» для создания международного соколиного центра.

По данным Корпорации развития Дальнего Востока, сегодня в рамках ТОР «Камчатка» проекты реализуют 109 резидентов. Общий объем заявленных инвестиций — более 141 млрд рублей. Планируется, что будет создано около 10 тысяч новых рабочих мест, из которых уже появились более 4,8 тыс.

***

Число безработных на Ставрополье выросло за год в 8 раз

Число безработных в Ставропольском крае выросло в 8,2 раза с начала 2020 года. Общее количество вставших на учет в службе занятости превысило 83 тыс., сообщили ТАСС в краевом министерстве труда и социальной защиты населения.

«Уровень регистрируемой безработицы в начале 2020 года составил 0,7%. К концу года он повысился до 6,1%. В пересчете на численность безработных граждан, состоящих на учете в учреждении занятости, это 83,8 тыс. человек, что в 8,2 раза больше, чем на начало года», — отметили в министерстве.

Значительное увеличение обращений в центры занятости на Ставрополье отмечали в начале пандемии в марте 2020 года. «Причиной резкого роста обращаемости граждан стало не только желание граждан найти работу, но и возможность получить дополнительные меры поддержки для безработных, такие как пособие по безработице в увеличенном размере и выплаты на несовершеннолетних детей», — пояснили в министерстве.

В 2020 году в крае направили более 3,9 млрд рублей на финансирование программы в сфере занятости. Значительная доля средств поступила в регион из федерального бюджета для выплаты увеличенных пособий по безработице. Для создания новых рабочих мест в крае были профинансированы программы по организации общественных и временных работ, переобучению или повышению квалификации, выдаются субсидии на начало своего дела, работодателям возмещают расходы по организации стажировок для инвалидов и выпускников.

***

Набиуллина: США и Европа роют себе «финансовую пропасть»

Глава Банка России Эльвира Набиуллина неожиданно присоединилась к хору высокопоставленных чиновников, пророчащих крах западным экономикам.

Развитые страны, которые проводят ультрамягкую денежную политику, печатая триллионы долларов и наращивая до рекордов государственный долг, «роют финансовую пропасть», заявила Набиуллина в пятницу в ходе Гайдаровского форума-2021.

Низкие ставки, отрицательные ставки, скупка активов, бюджетный дефицит и наращивание долга, который, как считается можно бесконечно рефинансировать — «можно рыть эту финансовую пропасть бесконечно», но «все-таки пределы этой политики есть», сказала глава ЦБ.

«Страны, которые проводят (нетрадиционную политику), они каждый тестируют новый рубеж. Вроде ничего не случилось, инфляция не выросла, долги обслуживаются — и делают следующий шаг», — описала происходящее Набиуллина.

Но в конечном итоге это может оказаться «авантюрой и для мира», считает она: «Потому что никто не знает долгосрочных последствий, пока никто не знает, чем это закончится, но очевидно одно, что из этой политики очень тяжело выйти. Мы видим, даже страны, которые ставят задачу выйти из нее, практически не могут» (цитаты по «Интерфаксу»).

Надувая пузыри, политика нулевых ставок и печатного станка, которая проводится в США, Европе и Японии, вовсе на гарантирует экономического роста, заявила Набиуллина. Пузыри, тем временем, «должны будут сдуться», и пока никто еще «не научился их сдувать каким-то упорядоченным образом», добавила она.

За рекордную денежную эмиссию уже приходится платить: видны признаки ускорения инфляции, отметила Набиуллина, добавив, что для России следование западным рецептам было бы «авантюрой».

«Мы с Эльвирой Сахипзадовной придерживаемся традиционных правил в своей деятельности, мне кажется, это хорошо», — поддержал Набиуллину глава Минфина Антон Силуанов.

«Просто так в экономике ничего не бывает», — пояснил он: если сегодня впрыснуты большие объемы ликвидности по низким ставкам, потом за это кто-то заплатит.

В странах, которые эмитируют резервную валюту, этот процесс происходит «гораздо дольше и мягче», а у развивающихся экономик, вроде России, «может быть гораздо быстрее и жестче», предупредил Силуанов.

Продолжение следует…