Новости экономики 28.10.2021

Фото: Вася Ложкин

«Абсолютно катастрофичная картина»: Инфляция в России установила рекорд 10-ю неделю подряд

Инфляция в России за неделю с 19 по 25 октября вновь ускорилась, отчитался в среду Росстат.

В десятый раз подряд и в 16-й раз с начала года темпы роста индекса потребительских цен переписали рекорд 2016 года.

За неделю корзина Росстата стала дороже на 0,28%, а годовая инфляция, по расчетам МЭР, достигла 7,97%, вдвое превысив целевой уровень ЦБ (4%) и в 1,5 раза — значения на начало года.

Продукты за четыре недели октября подорожали вдвое больше, чем за весь сентябрь (на 2,01%), а годовая продовольственная инфляция прочно закрепилась выше 10% (10,58%).

C 1 января по 25 октября инфляция набрала 6,28% — вдвое больше, чем на ту же дату год назад.

«Это абсолютно катастрофичная картина, — отмечает Евгений Суворов, экономист банка Центрокредит. — Мы имеем дело не с ростом цен по отдельным товарным группам. Ускорение идёт широким фронтом».

На 4,8% с начала октября и 30,18% год к году, согласно Росстату, выросли цены на курятину. Говядина стоит на 14,07% дороже, чем год назад, свинина — на 14,68%. Гречка дорожает со скоростью примерно 1% в неделю и достигла годового роста на 18,46%.

Мука добавила к ценникам 1,9% с начала октября и 10,56% в годовом выражении. Яйца взлетели в цене на 11,13% за четыре недели и стоят на 26,78% дороже, чем год назад.

Годовой рост цен на вермишель достиг 11,31%, на сахар — 13,57%, на огурцы — 60,50%, на помидоры — 58,82%. «Пьедестал почета» по-прежнему делят картофель и капуста с ростом на 74,11% и 87,87% соответственно.

Стремительно дорожавшие летом стройматериалы лишь незначительно подешевели к осени: доски стоят на 68% дороже, чем в начале года; плиты ДСП — на 62,69%, металлочерепица — на 42,37%.

Рост цен на телевизоры достиг 10,2% год к году, на отечественные автомобили — на 15,02%, на сигареты — 17,24%. Бензин подорожал на 6,87% с начала года — вдвое больше, чем за тот же период 2020-го.

Обесценивающая сбережения и «сжигающая» доходы инфляция все больше беспокоит россиян, реальные доходы которых так и не вернулись к докрымским отметкам, а по итогам прошлого года скатились до минимума за 10 лет.

61% граждан называют рост цен главной причиной тревоги — этот ответ с большим отрывом опережает другие, включая бедность (36%), коррупцию (33%), рост безработицы (33%), показал опрос «Левада-центра»** (признан иноагентом решением Минюста РФ).

Даже пандемия (32%) меньше тревожит людей, чем инфляционный пожар, охвативший экономику, которая едва успела перевести дух после исторического крушения цен на нефть.

Темпы экономического роста будут замедляться в конце года из-за ужесточения политики ЦБ РФ и ухудшения эпидемической ситуации, говорит главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин.

«Новые ограничительные меры — нерабочие дни в начале ноября и частичный локдаун в Москве, области и других регионах — обойдутся экономике в 0,1% годового ВВП в неделю. Это ниже, чем 0,25% ВВП в неделю в апреле-мае 2020 года, но в случае расширения сроков и географии локдаунов эффект может оказаться более масштабным», — оценивает он.

ЦБ, похоже, намерен вести «войну» против вышедшей из-под контроля инфляции до победного конца, несмотря на то, что экономическая статистика уже ухудшается, пишут аналитики Росбанка.

На заседании в декабре регулятор снова повысит ключевую ставку, вероятно, до 8% годовых, а возможно, и выше, прогнозирует Наталия Орлова, главный экономист Альфа-банка. Денежный рынок закладывает в котировки 8,25% на горизонте 6 месяцев и 9,25% — на горизонте год.

Для Эльвиры Набиуллиной, взявшейся держать инфляцию на уровне 4%, наступает момент истины. «Либо сейчас рост инфляции удастся замедлить, либо инфляция продолжит ускоряться, и тогда периода снижения ставок нам придется жать очень долгое время», — говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.

***

Число дефолтов в России подскочило до 9-летнего максимума

Российский рынок корпоративного долга находится в «нестабильном» состоянии из-за неблагоприятных макроэкономических условий и повышения процентных ставок, констатируют в обзоре аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА».

По итогам 2020 года компании, занявшие деньги через размещение бондов, допустили 140 дефолтов — максимальное число с 2010 года.

Интерес к размещению облигаций также установил рекорд за несколько лет: на фоне снижения ставки ЦБ до исторического минимума прошлым летом бизнес стремился занять дешевые деньги, в то время как физлица несли на биржу сбережения с банковских депозитов.

Объем корпоративных облигаций в обращении вырос на 20%, до 16,3 триллиона рублей.

В 2021 году ситуация изменилась: инфляция ускоряется, ЦБ РФ повышает ключевую ставку, делая деньги дороже. На этом фоне крупные компании с высокими кредитными рейтингами переключаются на банковские кредиты: число размещений первоклассных эмитентов за январь-сентябрь упало почти вдвое — до 429.

Но второй эшелон по-прежнему активен: компании с кредитным рейтингом ruA- и ниже наращивают свое участие в облигационном рынке, при этом вынуждены давать повышенную премию за риск, констатирует «Эксперт РА».

За первые три квартала объемы размещений высокодоходных облигаций на 40% превышают уровни прошлого года, причем спрос на них исходит преимущественно от физических лиц, которые приходят на биржу в поисках высоких процентных ставок.

Рост количества дефолтов уже выглядит «опасным», а в ближайшие три года их число может увеличиться еще больше, предупреждает «Эксперт РА».

Компании «второго эшелона», привлекающие в основном деньги физлиц, выходили на рынок с короткими облигациями, по которым начиная с 2022 года им предстоит пережить волну погашений и оферт -352 выпуска на общую сумму 555 млрд рублей.

«У большинства компаний в модели развития заложено рефинансирование долга, а на погашение операционного денежного потока и запаса кэша не хватит», — пишет агентство.

Это означает, что «второму эшелону» предстоит разместить новые облигации взамен тех, по которым истекают сроки. Но смогут ли они это сделать — остается вопросом.

Физлица, обеспечивавшие 70-100% спроса, не готовы к дефолтам, поскольку принесли на рынок недавние депозиты; увидев, что компании не способны расплатиться, они могут остановить вложения в новые выпуски, что для рынка будет иметь «разрушительные» последствия, полагают в «Эксперт РА».

Типичный инвестор-«физик», как показал опрос ЦБ, — это человек трудоспособного возраста, с доходом выше среднего, высшим, чаще техническим образованием и семьей. При этом пятая часть «новоиспеченных» клиентов брокеров не готова к потере даже части вложений, хотя зачастую выбирает высокорискованные инструменты.

***

Крупнейшие металлургические компании заявили о транспортном коллапсе в РЖД

Крупнейшие металлургические компании России находятся под угрозой остановки доменных печей из-за проблем на железных дорогах, где резко выросли задержки, простои и число брошенных поездов.

Как сообщает «Интерфакс», об этом говорится в письме, которое на имя вице-премьера Андрея Белоусова направила ассоциация «Русская сталь», объединяющая Evraz, НЛМК, «Мечел», ММК, «Северсталь» и других крупных игроков, на которых приходится почти 90% всего производства стали в России и 60% — труб.

Ухудшении эксплуатационной ситуации на железнодорожной сети стало «критическим», говорится в документе, который подписал президент ассоциации и владелец «Северстали» миллиардер Алексей Мордашов.

С января по август количество брошенных поездов на сетях РЖД выросло на 41,8%; каждый второй состав с грузами металлургических предприятий стоит без локомотива. И это при том, что стоимость аренды подвижного состава взлетела на 132% за 9 месяцев.

«Парк магистральных локомотивов РЖД, находящихся в нерабочем состоянии, вырос на 16% к уровню 2020 года, в связи с этим предприятия черной металлургии наблюдают постоянный недостаток тяги как для доставки сырья, так и отправки продукции на экспорт. Наиболее критичная ситуация наблюдается на Западно-Сибирской и Южно-Уральской железных дорогах», — говорится в письме.

Причиной проблем РЖД «Русская сталь» называет отсутствие локомотивных бригад практически на всех направлениях, оптимизацию оперативного персонала без учета роста производства на крупных предприятиях, а также «фрагментированное» исполнение монополией требований правил недискриминационного доступа.

Транспортный коллапс накрыл РЖД после того, как сбылась давняя мечта российских властей — перенаправить на российские сети транспортный поток из Китая в Европу.

По данным монополии, за январь-сентябрь 2021 года перевозки контейнеров в сообщении Китай — Европа — Китай по инфраструктуре ОАО «РЖД» выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 47%, до 568,7 тысячи ДФЭ. Это больше, чем за весь 2020 год, когда по этому маршруту было отправлено 561,4 тысячи груженых и порожних контейнеров ДФЭ.

К уровню 9 месяцев допандемийного 2019 года количество транзитных контейнеров увеличилось в 2,3 раза.

***

Видео с камер банкоматов могут начать передавать в Росфинмониторинг

Российские власти продолжают увеличивать требования к банкам по передаче информации о клиентах, закручивая до предела антиотмывочные гайки и усиливая контроль за всеми видами платежей.

Росфинмониторинг хочет получить право требовать у кредитных организаций видео с камер банкоматов, чтобы лучше отслеживать cомнительные операции и бороться с обналом.

По словам источников на банковском рынке, предложение ведомства в настоящий момент обсуждается с ЦБ. Оно может еще больше расширить полномочия Росфинмониторинга, который уже контролирует операции на сумму больше 600 тысяч рублей, все почтовые переводы на сумму больше 100 тысяч, также переводы денег на счет мобильного и сделки с недвижимостью стоимостью больше 3 млн рублей.

С ноября перечень операций, подлежащий обязательному контролю (ОПОК), будет расширен. В него попадут все платежи, поступающие в адрес физических и юридических лиц, из закрытого списка «плохих» стран.

Кроме того, в октябре Росфинмониторинг подготовил законопроект, который позволит ему без суда принимать решение о временной блокировке счетов, вкладов и банковских карт граждан.

Аналогичные полномочия документ предлагает дать МВД и ФСБ России. Основанием могут стать сведения о том, что деньги используются для финансирования террористической или экстремистской деятельности, в том числе массовых беспорядков и публичных мероприятий «с нарушением установленного порядка». Кроме того, под блокировку могут попасть карты и счета, которые, по мнению властей, используются для оборота наркотиков.

Дополнить инструментарий контролем камер банкоматов российские власти задумали на фоне резкого роста спроса на наличные деньги и ухода бизнеса в «тень». Объем «кэша» в обращении в 2020 году подскочил почти на 25%, или 2,6 триллиона рублей, и продолжает расти в 2021 году вопреки прогнозам ЦБ.

Согласно оперативной статистике регулятора, с начала года «кэша» в обороте стало больше еще на 600 млрд рублей, причем всплеск был зафиксирован в первые недели сентября, когда люди получили предвыборные выплаты.

Из 700 млрд рублей, которые выделил бюджет перед голосованием, россияне обналичили почти половину — 293,7 млрд.

***

ЦБ расписался в бессилии замедлить инфляцию к Новому году

Замедлить разгон инфляции, ударивший по российским потребителям с рекордной за пять лет силой, в этом году уже не получится, признал ЦБ РФ.

До конца года темпы роста потребительских цен останутся около верхней границы официального прогноза — 7,9%, что даже выше текущих уровней, которые Росстат оценивает в 7,78%.

Об этом, выступая на совместном заседании комитетов Госдумы в среду, сообщил первый зампред Банка России Алексей Заботкин. Разворот инфляционных трендов «начнет принимать устойчивый характер в первой половине следующего года», сказал он депутатам.

Изначально ЦБ прогнозировал инфляцию в этом году на уровне 3,5-4%, в марте повысил прогноз до 3,7-4,2%, в апреле — до 4,7-5,2%, в июле — до 6,7-5,2%, в октябре — до 7,4-7,9%. «Пока мы видим, что идем ближе к верхней границе этого прогноза», — сообщил он (цитаты по «Интерфаксу»).

Хотя центробанк уже пошел на самое резкое ужесточение политики с 2014 года и поднял ключевую ставку с 4,25% до 7,5% годовых, инфляционные ожидания потребителей и бизнеса продолжают ускоряться и в октябре обновили 5-летние максимумы.

«По сути, можно говорить о том, что тот кредит доверия, который был нами заработан с 2017 по 2020 годы, сейчас поставлен экономическими агентами под сомнение», — сказал Заботкин, добавив, что это «весьма беспокоит» ЦБ.

Из-за того, что инфляционные ожидания не заякорены, а предприниматели и население продолжают ждать ускорения роста цен, ЦБ вынужден реагировать жестко и «демонстрировать решительность», объяснил Заботкин.

По его словам, центробанку нужно больше времени, чтобы накопить кредит доверия, поскольку люди еще помнят 25 лет высокой инфляции и гиперинфляцию 1990х.

Для российских потребителей, обедневших на 10% после аннексии Крыма и развала отношений с Западом, инфляция уже кажется чрезмерной. Практически каждый пятый (18%) считает, что цены растут на 30% и выше, а по индексу потребительской уверенности (-19 пунктов в третьем квартале) Россия оказалась в топ-5 антилидеров среди европейских стран.

53% граждан заявляют о деградации ситуации в экономике, каждый третий (35%) — об ухудшении материального положения. Положительных изменений ждут лишь 15% и 10% соответственно, отмечает в обзоре Центр конъюнктурных исследований ВШЭ.

ЦБ мало что может сделать с инфляцией: три четверти разгона цен сейчас обеспечивают мясо, мясопродукты, плодоовощная продукция и легковые автомобили, а эти товары дорожают по объективным, немонетарным причинам — из-за проблем с урожаем и дефицита полупроводников, отмечает старший экономист «Открытие Research» Максим Петроневич.

Это, впрочем, не остановит Эльвиру Набиуллину, полагают трейдеры денежного рынка, которые закладывают в котировки дальнейшее резкое повышение ключевой ставки.

Рынок свопов ждет ключевую ставку в 8,25% на горизонте 6 месяцев и 9,25% через год, отмечают в обзоре аналитики Райффайзенбанка. Напомним, согласно Росстату, инфляция в России в этом году 16 раз устанавливала 5-летние рекорды, в том числе девять последних недель подряд.

Продовольственная инфляция впервые с декабря-2015 стала двузначной (10,36%) после того, как за три недели октября продукты из корзины Росстата подорожали на 1,45% — в полтора раза больше, чем за весь сентябрь.

***

Россияне сбежали от локдауна: Спрос на туры в теплые страны взлетел на 45%

После подписания президентом РФ Владимиром Путиным указа о нерабочих днях в ноябре «Росгосстрах» зафиксировал всплеск интереса к страхованию выезжающих за рубеж и сокращение продаж полисов страхования путешествующих по стране. Наибольшей популярностью пользовались полисы ВЗР (временно выезжающих за рубеж) для поездки в Турцию и на Кипр.

«Зафиксирован всплеск интереса к страхованию выезжающих за рубеж и сокращение продаж полисов страхования путешествующих по стране. С 18 по 24 октября Россияне купили вдвое меньше полисов для внутренних поездок, чем неделей ранее. При этом количество проданных полисов ВЗР для поездки в Турцию за последнюю неделю выросло на 45%, а на Кипр — на 38%. Небольшой рост спроса на страхование путешественников наблюдается и еще по двум популярным направлениям — в Египет и Объединенные Арабские Эмираты. Количество полисов для поездки в Грецию, напротив, сократилось на 12%», — указано в исследовании (есть в распоряжении ТАСС).

По данным «Росгосстраха», статистика продаж показывает, что переждать карантинную неделю россияне хотят в теплых странах, и при этом ориентируются на страны, где пропуском для въезда в разгар пандемии коронавируса может быть сертификат о прививке отечественной вакциной «Спутник V».

Нерабочие дни

Президент России Владимир Путин 20 октября подписал указ, устанавливающий с 30 октября по 7 ноября 2021 года нерабочие дни с сохранением за работниками заработной платы. Такие меры принимаются, чтобы сбить пик новой волны эпидемии. Он также предоставил возможность главам регионов на свое усмотрение вводить дополнительные нерабочие дни в связи со сложившейся на местах ситуацией. В большинстве регионов было решено не вводить режим нерабочих дней на срок, превышающий одну неделю, однако некоторые жесткие меры были приняты: почти во всех субъектах России введена система QR-кодов для прохода в учреждения и места с массовым пребыванием людей.

***

Сечин предрек конец эпохи низких цен на энергоносители

Дестимулирование развития традиционных источников энергии вызовет еще больший рост цен, эпоха относительно низких цен на энергию, продолжавшаяся почти 100 лет, может подойти к концу. Об этом заявил глава «Роснефти» Игорь Сечин, выступая на сессии «Структурные изменения в экономике и будущее энергетики» в рамках ХIV Евразийского экономического форума.

«Дестимулирование традиционной энергетики приводит к сокращению инвестиций, необходимых для поддержания уровня производства традиционных энергоресурсов, что вызовет дефицит и еще больший рост цен, — сказал он. — Высокие цены на энергоресурсы, безусловно, замедлят рост экономики, и эпоха относительно низких цен на энергию, продолжавшаяся почти 100 лет и ставшая основным стимулом для развития мировой экономики, может подойти к концу».

Подходы по изменению структуры мировой энергетики должны быть взвешенными, чтобы не допустить скатывания мировой экономики в такую энергетическую «инфляционную спираль», добавил Сечин.

При этом глава «Роснефти» выразил уверенность в том, что возобновляемая энергетика не сможет полностью заменить традиционные энергоресурсы даже в долгосрочной перспективе.

По его словам, одним из ключевых драйверов роста мирового спроса на нефть в долгосрочной перспективе станет Индия. По прогнозу профильного министерства Индии, потребление нефти в стране удвоится к 2050 году, и этот вид углеводородов будет обеспечивать 22% потребления энергоресурсов страны, сказал Сечин.

«Необходимо уже сейчас принимать решения, которые обеспечат удовлетворение будущего спроса. В противном случае нас ждет новое обострение дефицита и рост цен», — подчеркнул глава «Роснефти».

Энергопереход и климатические изменения

Он призвал сторонников энерегоперехода задуматься об истинном влиянии возобновляемых источников на климат. По его словам, солнечные панели токсичны и требуют специальной переработки. Как считает Сечин, энергопереход возможен только при сохранении стабильности поставок энергоресурсов и развитии новых технологий.

«Развитие новых материалов — это уже не вопрос энергетики, а гораздо более серьезный вопрос изменения структуры экономики. Фактически, несмотря на разнообразие планов по достижению углеродной нейтральности, без серьезного развития новых технологий и материалов энергетический переход так и останется несбыточной мечтой», — сказал глава «Роснефти».

При этом он не исключил, что человечество будет сталкиваться с изменениями климата, даже достигнув целей по углеродной нейтральности к 2050 году. «Климат Земли никогда не был статичным», — объяснил Сечин.

По его мнению, необходимо уже сейчас принимать решения о действиях в климатической сфере за горизонтом 2050 года и готовиться к более масштабным изменениям, связанным с энергетическим переходом.

Климатический потенциал России

Россия уделяет особое внимание восстановлению лесов, воссоздавая порядка миллиона гектаров леса ежегодно, отметил Сечин. Он указал на особую важность этого процесса с учетом колоссального потенциала России по природному поглощению углеродных выбросов. «Уже сейчас Россия вносит значительный вклад в абсорбирование углекислого газа за счет экосистем, в том числе лесов, чей потенциал по улавливанию оценивается в 2,5 миллиарда тонн в год», — продолжил он.

Россия также имеет значительный компенсационный потенциал благодаря возможностям хранения углерода в выработанных нефтегазовых месторождениях и соляных пластах, добавил Сечин. «По оценкам отраслевых специалистов, потенциал геологического хранения составляет порядка 1,7 трлн тонн CO2», — подчеркнул глава «Роснефти».

Продолжение следует…