Доллар привязался к карте: почему россияне изымают валютные сбережения с вкладов

• Предупреждение об ограничении ответственности: Все приведенные прогнозы носят оценочный характер, прогнозируемая доходность не гарантирует действительной доходности в процессе вашей инвестиционной деятельности. Любые решения, основанные на опубликованной информации, вы принимаете на свой риск.

Россияне не теряют интерес к иностранной валюте, но хранить ее теперь предпочитают не на банковских вкладах, а на обычных счетах. Эксперты объясняют такую тенденцию низкими процентными ставками по депозитам и удобством карточных счетов и предупреждают – заработать на валюте в ближайшее время вряд ли удастся.

В первые семь месяцев 2021 года объем валютных сбережений россиян в банках увеличился на 1,6%, или на $1,5 млрд – до $93,6 млрд, свидетельствуют статистические данные Банка России. В то же время граждане стали терять интерес к валютным депозитам и перекладывают свои деньги на обычные текущие счета, которые нередко можно «привязать» к банковской карте. Остатки средств на них увеличились на $5,3 млрд – до $35,6 млрд (+17,6%), в последний раз столь бурный рост был в 2017 году. При этом валютные депозиты существенно «похудели»: на 1 августа 2021 года на них находилось $58 млрд, что на $3,8 млрд (6,2%) меньше, чем в начале года.

Впрочем, нынешний отток валюты с депозитов не сравнится со случившимся в первые месяцы 2020 года. Тогда граждане забирали средства из банков совсем. К 1 мая депозиты сократились до $88,2 млрд по сравнению с $96,5 млрд на начало 2020 года. Наибольший отток – $5 млрд – пришелся на март 2020-го. Тогда произошли сразу несколько повлиявших на это событий: из-за сорвавшейся сделки ОПЕК+ более чем на четверть упали мировые цены на нефть; случилась паника на финансовых рынках; Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) признала вспышку коронавируса COVID-19 пандемией. Доллар с 67 руб. уверенно перешагнул планку в 70 руб., достигая в моменте уровня в 80 руб.

Тогда Банк России объяснял отток денег со вкладов тем, что граждане делали покупки на случай самоизоляции и из-за боязни роста цен. «Сокращение [вкладов] пришлось на третью неделю месяца (марта. – «Профиль») и было связано с рядом разовых факторов, в том числе с тем, что люди активно совершали покупки на случай необходимости самоизоляции, а некоторые крупные вкладчики делали крупные отложенные покупки (автомобили, бытовая техника) в ожидании роста цен», – писал регулятор в своем докладе.

Низкие ставки и рост потребления

Перемещение средств граждан на текущие счета с валютных депозитов эксперты, в частности, связывают с низкими ставками по вкладам. По данным Банка России, в июне 2021 года средневзвешенная ставка по депозитам в долларах сроком до года была на уровне 0,46%, на срок от года – 0,65%. Ставки для евро гораздо скромнее: 0,06% и 0,34% годовых соответственно.

На начало прошлого года они были почти вдвое выше: 0,8% и 1,16% годовых в среднем предлагали банки за размещение долларов до одного года или свыше этого срока. Доходность в евро была выше текущей только по долгосрочным вкладам – 0,72%.

Кроме того, выбор в пользу текущих счетов клиенты делают из-за активизации деловой активности и туристических поездок, зарубежных покупок, полагают эксперты. Да и текущие счета нередко оказываются удобнее депозитов – пополнять и снимать средства с них можно без ограничений.

«Рост средств на текущих счетах связан со стабилизацией ситуации в экономике в целом. Люди держат деньги на этих счетах не для хранения, а для текущих платежей: выезда за границу либо оплаты доставок из-за рубежа по системе Aliexpress и т.п. Увеличивается потребительский спрос, потребительские настроения становятся более оптимистичными, и это в конечном итоге приводит к тому, что требуется валюта для совершения оперативных сделок», – объясняет кандидат экономических наук, доцент кафедры «Регулирование деятельности финансовых институтов» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Твердохлеб.

Директор Банковского института НИУ ВШЭ Василий Солодков тоже указывает, что границы стран приоткрылись и люди понимают – проще и дешевле им рассчитываться с помощью карты, которая эмитирована в валюте. Переводить деньги на валютные депозиты смысла нет, поскольку ставки либо нулевые, либо – в некоторых случаях – даже приходится платить за счет в евро.

«На протяжение всего года отмечаем переток из низколиквидных инструментов (вкладов) в высоколиквидные (текущие счета). И это закономерно: граждане и компании адаптируются к заградительным барьерам, активизируется трансграничное сотрудничество, открываются возможности для туризма, отмечен бум инвестиций на фондовом рынке. При этом валютные ставки низкие, что и вызывает отток с неликвидных вкладов», – подтверждает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

По его словам, валюта может быть востребована у граждан для покупки иностранных товаров, оплаты туристической поездки, вложения в ценные бумаги иностранных эмитентов. «И если исходить лишь из обозначенных причин для покупки валюты, то здесь, безусловно, наблюдается рост спроса. Но отнюдь не с целью накопления и околонулевого прироста тела депозита», – считает он.

Потеря интереса

Роста интереса у россиян делать сбережения в валюте эксперты не видят, а некоторые даже заявляют о его сокращении. «Общий объем сбережений в инвалюте с начала года вырос чуть более чем на 1,5%, что не говорит о росте самого интереса к валюте, поскольку она выполняет, по сути, лишь функцию «обмена» на другие активы, товары и услуги. Видимым трендом выступает именно изменение самой структуры сбережений», – говорит Михаил Зельцер.

Интерес к валютным сбережениям сокращается, подтверждает Юрий Твердохлеб. По его мнению, уменьшение остатков на срочных счетах говорит о том, что интерес к валютным сбережениям у населения падает. «Причиной тому достаточно низкая доходность, которую сегодня предлагают банки по валютным вкладам, – говорит он. – Кроме того, если ранее сбережениями в иностранной валюте защищались от колебаний курса рубля, то сегодня в этом нет необходимости – колебания национальной валюты стали гораздо менее существенными».

Тут важно, насколько устойчивым окажется тренд на переток валюты со вкладов на текущие счета. Сейчас есть риск сворачивания глобальными центробанками монетарных программ стимулирования национальных экономик, указывает Михаил Зельцер. Первой из группировки развитых стран базовую ставку повысила Южная Корея. «Скоро и ФРС (Федеральная резервная система США. – «Профиль») должен анонсировать план секвестра QE», – говорит Твердохлеб.

Программа «количественного смягчения» (QE, Quantitative Easing) предусматривает выкуп государством с рынка активов – гособлигаций, ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами.

«В такой ситуации ставки в иностранной валюте начнут расти и отток со вкладов замедлится», – отмечает Михаил Зельцер.

Доллар – не лучший выбор

Перекладывать сбережения в валюту, стремясь заработать на этом за короткое время, не стоит, предупреждают эксперты. Они не исключают укрепления российской валюты в ближайшее время. «Скупать доллары или евро в обозримой перспективе смысла не имеет, потому что в ближайшие несколько месяцев, а то и в пределах полугода общая тенденция будет как раз к укреплению рубля, – считает Юрий Твердохлеб. – На курс национальной валюты оказывает влияние рыночная конъюнктура по товарным позициям, которые составляют основу нашего экспорта, – это углеводороды. И мы сегодня видим тенденцию к их увеличению. А это верный признак того, что рубль, скорее, будет укрепляться, а не слабеть».

Сложно рассчитывать на девальвацию рубля и возможность на этом заработать, говорит Михаил Зельцер. По его мнению, в ближайшие месяцы развивающиеся валюты могут ощущать неуверенность на фоне ужесточения монетарных курсов глобальных центробанков. Но в долгосрочной перспективе он все же ожидает укрепления рубля: скажется замедление инфляции при относительно дорогой стоимости фондирования ЦБ, высокие среднегодовые значения сырьевого рынка, даже в случае его охлаждения, полное восстановление объемов экспорта. В качестве значимого сопротивления росту пары USD/RUB эксперт рассматривает планку в 74,5 рубля. «Но даже ее превышение не должно быть продолжительным», – считает он.

Ставки по рублевым депозитам тоже невысокие, хотя после повышения ключевой ставки Банком России они начали расти. Эксперты считают, что граждане могут обратить свое внимание и на другие доступные варианты сохранения сбережений: облигации, банковские металлы, акции и т.д.

«Крупные, средние и даже небольшие банки сегодня предлагают своим клиентам услуги по работе на фондовом рынке, причем с небольшими суммами, начиная от тысячи рублей и выше. Эти услуги позволяют гражданам постепенно освоить работу на рынке ценных бумаг, повысить свою финансовую грамотность и, конечно, защитить сбережения от инфляции», – говорит Юрий Твердохлеб.

Также он напоминает о возможности вкладывать деньги в банковские металлы. «Сегодня у банков есть много интересных предложений по обезличенным металлическим счетам (ОМС), которые, во-первых, несут малые риски, во-вторых, позволяют уйти от инфляции, ну а в-третьих – гарантируют сохранность сбережений, так как закон о защите вкладов граждан распространяется на ОМС. Это тоже хороший инструмент для инвестиций», – считает он.

Однако эксперты предупреждают, что никто не может дать гарантию роста стоимости приобретенного актива, в любом случае риски выбора ложатся на человека.