Новости экономики 12.10.2021

Фото: Вася Ложкин

«Армия» россиян-банкротов превысила 400 тысяч человек

Бум потребительского кредитования, который переживает Россия на фоне падающих доходов населения, продолжает приносить свои печальные плоды.

Армия россиян-банкротов, не справившихся с долгами, за январь-сентябрь 2021 года увеличилась еще на 137 тысяч человек, следует из данных Федресурса.

Число банкротств физических лиц за 9 месяцев на 80% превысило показатели за тот же период 2020 года и на 188% цифры января-сентября доковидного 2019-го.

За весь период существования процедуры потребительского банкротства — с октября 2015 года — несостоятельными стали уже 419 765 российских граждан.

Физлица, как правило, сами инициируют свое банкротство, в отличие от компаний, где заявителями выступают кредиторы. Должники в январе-сентябре 2021 выступили заявителями в 95,1% процедур, тогда как кредиторы инициировали 3,8% дел, а ФНС России — 1,1%.

Больше всего граждан обанкротились в Москве (7402), Московской области (7315), Краснодарском крае (6882), Санкт-Петербурге (6086), Самарской области (5917), Свердловской области (5595), Республике Башкортостан (5340), Ростовской области (4341), Челябинской области (4152), Волгоградской области (3668).

«Банкротство граждан как социально-ориентированная законная процедура списания долга продолжает развиваться, что, несомненно, позитивно для экономики», — отмечает руководитель проекта «Федресурс» Алексей Юхнин.

Еще 5120 человек обанкротились через МФЦ — по внесудебной процедуре, запущенной год назад. При этом центры возбудили дела только по 40% заявлений, а 7920 вернули должникам.

Сейчас «все направлено на то, чтобы сделать эту процедуру более доступной», сообщил замминистра экономического развития Илья Торосов.

«1 февраля 2022 года вступит в силу закон, который даст возможность гражданину сохранить ежемесячный доход в размере прожиточного минимума при взыскании долгов приставами. Это также позволит повысить доступность процедуры банкротства для малообеспеченных граждан», — добавил он.

По данным ЦБ РФ, с начала года банки выдали физлицам 3,12 триллиона рублей новых кредитов, а за 12 месяцев — 4,776 триллиона рублей.

Увеличиваясь со скоростью 9 миллионов рублей в минуту, или 13 млрд рублей в день, общий долг населения перед банковской системой подскочил на 26% за год и достиг 23,164 триллиона рублей, впервые в истории практически сравнявшись с суммой, которую граждане держат на рублевых счетах (25,826 трлн рублей).

Показатель полной долговой нагрузки по кредитам, выданным во втором квартале, составил 61,3% — такую долю своих доходов в среднем клиенту приходится отдавать банку. При этом практически каждый третий кредит — 30,3% — взяли люди, которым придется отдавать более 80% заработка, чтобы соблюдать график платежей.

Долги россиян по кредитам, переданные на принудительное взыскание приставам, по итогам первого полугодия превысили рекордные 2,3 триллиона рублей. С начала года число исполнительных производств по взысканию с физлиц в пользу банков выросло в 1,5 раза — с 8 миллионов до 12 миллионов, а общая сумма стала больше на 500 млрд рублей.

Средняя сумма взыскиваемого долга перед банками превысила 191,6 тысячи рублей. По данным ФССП, объем долгов граждан по банковским кредитам почти в 3,5 раза превышает аналогичную задолженность юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

***

Правительство повысило прогноз по инфляции в четвертый раз с начала года

Экономический блок правительства России продолжает попытки угнаться за инфляцией в своих прогнозах.

Во вторник Минэкономразвития в четвертый раз с начала года повысило прогноз по темпам роста потребительских цен, которые продолжают ускоряться и бить рекорды с 2016 года.

Изначально МЭР прогнозировало инфляцию в 2021 году на уровне 3,7%, в апреле увеличило оценку до 4,3%, в июле — до 5%. 21 сентября ведомство представило прогноз социально-экономического развития на ближайшие три года, в котором оценило уровень инфляции-2021 уже в 5,8%.

Но и он не устоял. Спустя три недели прогноз был радикально повышен — сразу до 7,4%. Инфляция находится «вблизи пика», заявил, комментируя решение глава МЭР Максим Решетников.

Пик инфляции, обнаруженный министром, стал уже четвертым в этом году. О первом Решетников говорил еще в марте, где индекс потребительских цен рос на 5,8%.

В мае он отмечал, что инфляция вышла на плато и будет снижаться до прогнозных 4,3%; в июле — что замедление роста цен уже началось и сильных колебаний не предвидится. Но угадать вершину инфляционного тренда, ударившего по карманам беднеющих семь лет подряд граждан, оказалось непосильной задачей, и глава МЭР сменил нарратив.

Исходя из последней оценки ведомства существенного снижения инфляции до конца года уже не будет. Хотя в монетарных компонентах наблюдается постепенная стабилизация за счет повышения ставки ЦБ РФ и укрепления курса рубля, остаются проблемы с продовольственной инфляцией, и они — на стороне предложения, сообщил Решетников.

«Около 90% отклонения (прогноза от изначально) объясняется продовольственными ценами», — уточнил министр (его цитирует «Интерфакс»).

«Здесь два фактора. Первое — удорожание плодоовощной продукции, существенное отставание по темпам уборки урожая», — отметил он. Картофеля собрано меньше на 19%, овощей — на 7%, поэтому овощи на прилавках начали дорожать уже в сентябре, что за 23 года доступной статистики наблюдалось лишь однажды.

«Второе — ускорение роста цен на мясопродукцию. Цены на курицу выросли за сентябрь на 3,2%, за первую неделю октября — еще на 1,6%. На свинину — на 1,7% за сентябрь и на 0,7% за 1 неделю октября. Отчасти это связано с повышением себестоимости продукции», — отметил Решетников.

По его словам, МЭР совместно с Минсельхозом «разработало план» первоочередных мер, чтобы увеличить предложение продовольствия. Он будет обнародован в ближайшие дни.

Последние данные Росстата, опубликованной на прошлой неделе, показали очередной 5-летний рекорд инфляции — седьмой подряд и 15-й с начала текущего года.

За сентябрь широкая потребительская корзина, охватывающая товары от продовольствия и стройматериалов до памперсов и гробов, подорожала на 0,94% — максимально для этого месяца с 2014 года.

Показатель годовой инфляции по состоянию на 4 октября достиг 7,48%. Темпы роста цен на продукты установили рекорд почти за 6 лет: 9,21% по итогам сентября и 9,51% — на 4 октября.

Курятина подскочила в цене на 1,59% за неделю и 26,% год к году; свинина — на 0,72% и 13,5% соответственно, говядина — на 0,56% и 13,1%.

В 1,5-2 раза по сравнению с предыдущей неделей ускорился рост цен на хлеб, муку и гречку: они стоят на 7,9%, 9,5% и 17,3% дороже, чем год назад.

Куриные яйца подорожали на 4,43% за неделю и 23% с начала года. Вновь устремились в космос ценники на огурцы, помидоры и картофель, прибавившие 6,3% и 12% и 4,4% за неделю. В годовом выражении они дорожают на 23,6%, 31,3% и 59,14% соответственно, догоняя капусту с ростом цен более 80%.

***

ЦБ обнаружил рекордный в истории приток валюты в Россию

Энергетический кризис, охвативший рынки от Европы до Азии, взвинтивший цены на газ до исторических рекордов, а цены на нефть — до максимумов за три года, сотворил чудо с валютным балансом российской экономики.

По итогам третьего квартала страна получила рекордные в истории 40,8 млрд долларов в виде профицита текущего счета платежного баланса. В такую сумму ЦБ РФ оценил разницу между основными валютными потоками в РФ и из нее.

По сравнению со вторым кварталом эта условная валютная прибыль, заработанная экономикой, увеличилась в 2,2 раза, а если сравнивать с июлем-сентябрем прошлого года — более чем в 10 раз.

За три месяца Россия получила максимальные за 8 лет 134,9 млрд долларов экспортных доходов — на 19,8 млрд больше, чем кварталом ранее, и на 70% выше суммы того же периода 2020-го.

Валютная выручка от экспорта сырой нефти выросла в 1,5 раза год к году — до 29,1 млрд долларов; от экспорта нефтепродуктов — вдвое, до 17,6 млрд долларов. Экспортные доходы «Газпрома» достигли 12,9 млрд долларов за квартал и превысили прошлогодние на 152%.

Неуглеводородный экспорт принес 72,9 млрд долларов — на четверть больше, чем кварталом ранее. В «стахановском» режиме из России вывозились металлы: в июле экспорт алюминия взлетел почти в 10 раз (3 млн тонн против обычных 270 тысяч), а продукции черной металлургии — вдвое.

Вывоз золота ускорился на 10%, а зерна — хотя и упал в физическом выражении, принес на 15% больше валюты из-за резкого роста мировых цен (4,9 млрд долларов за январь-август).

Экспорт подсолнечного масла упал в объеме на 15%, а в денежном выражении оказался дороже в 1,5 раза — 2,9 млрд долларов.

Отток валюты на импорт тем временем хотя и вырос год к году на 30%, но остался на 10-20% ниже уровней тучных 2010х — 78,1 млрд долларов.

К тому же, полузакрытые границы и обвал уровня жизни схлопнули расходы граждан на выездной туризм: на пике отпускного сезона в июле-сентябре они потратили на эти цели лишь 2,7 млрд долларов — в 5 раз меньше, чем в доковидном 2019 году.

Итого: на внешней торговле товарами экономика заработала 56,8 млрд долларов. Профицит торгового баланса стал рекордным за всю историю статистики ЦБ (с 1994 года).

Из этой суммы 4,6 млрд долларов ушло на отток по балансу услуг и еще почти 10 млрд — на выплаты инвесторам в российские активы и ценные бумаги.

Из оставшихся 40,8 млрд долларов, впрочем, экономике не досталось ничего.

Более 80% суммы утекло из страны в виде вывоза капитала частным сектором, который ускорился в 6 раз по сравнению со вторым кварталом и достиг рекордных с 2014 года — 33,9 млрд долларов.

Причем если раньше деньги уходили на погашение внешнего долга, то теперь почти исключительно — на приобретение иностранных активов, то есть вложения в капитал офшорных структур и зарубежные ценные бумаги. В третьем квартале по этим статьям Россию покинули 22 млрд долларов — в 7 раз больше, чем годом ранее.

По итогам года чистый приток валюты в страну может превысить 100 млрд долларов по текущему счету платежного баланса, но рублю от этого ни жарко ни холодно: экспортная выручка утекает из страны в виде вывоза капитала. Это связано как с ростом инвестиций в иностранные активы в свете ожиданий по скорому началу сворачивания стимулов в США, так и со сниженным интересом нерезидентов к российскому госдолгу из-за санкций, пишут аналитики Райффайзенбанка.

Валюта остается на счетах корпораций, объем которых достиг 4-летнего максимума. А вот выйдет ли она на рынок — большой вопрос, отмечает Сергей Романчук, президент ACI Russia.

Порою экспортеры могут даже брать рубли в кредит, но не продавать валюту, ожидая лучшего курса, объясняет он.

***

Евросоюз рассматривает возможность экстренных централизованных закупок газа в России

Страны Евросоюза рассматривают возможность экстренных совместных закупок газа у России в попытке гарантировать для себя максимально выгодную цену. Об этом сообщила в понедельник газета The Daily Telegraph со ссылкой на источники в ЕС.

По данным издания, речь могла бы идти о схеме, аналогичной той, которая использовалась для централизованной закупки Брюсселем вакцин от коронавируса. Тогда Еврокомиссия вела переговоры от имени всех стран, входящих в объединение, что, по ее оценкам, помогло обеспечить более низкую цену на препараты. Источники издания отметили, что применительно к газу речь идет об одной из тех возможностей, которые обсуждаются европейскими чиновниками.

В опубликованном в понедельник интервью газете El Pais верховный представитель ЕС по иностранным делам и политике безопасности Жозеп Боррель предположил, что Европе, вероятно, потребуется больше российского газа, чем было оговорено. Он напомнил, что власти Испании предложили, чтобы переговоры по закупкам газа вели европейские власти от имени государств — членов сообщества, а не каждая страна сама по себе, как это происходит сейчас.

6 октября цена на бирже ICE на ноябрьский фьючерс TTF на газовом хабе в Нидерландах около 12:00 мск превысила 1,9 тыс. долларов за 1 тыс. куб. м, установив новый исторический максимум, но после этого стала стремительно снижаться. К закрытию торгов индекс упал в полтора раза. На открытии торгов в четверг, 7 октября, стоимость газа опускалась ниже 1 тыс. долларов за 1 тыс. куб. м. Высокая волатильность цен на газовом рынке Европы связана в том числе с низкой заполненностью газовых хранилищ перед предстоящей зимой.

***

Облигации китайских застройщиков рухнули после цепной реакции дефолтов

Китайский рынок недвижимости, надутый «печатным станком» китайского ЦБ до размера 5 триллионов долларов, продолжает рассыпаться как карточный домик.

Облигации застройщиков КНР обвалились на торгах в понедельник на новостях после того, как проблемный девелопер снова пропустил платеж своим кредиторам и еще три компании признали проблемы с предстоящими выплатами по долгам.

Бумаги Fantasia Holdings — компании, зарегистрированной в провинции Гуандун и имеющей 3 млрд долларов годовой выручки, рухнули на 25%, до 74% от номинала.

На прошлой неделе Fantasia пропустила платеж по долларовым облигациям на сумму 205,7 млн долларов, оказавшись на грани дефолта вслед за Evergrande — гигантом китайского рынка, на долю которого приходится 2% ВВП страны.

В сентябре Evergrandе, нагруженная долгом в 300 млрд долларов, или 2% ВВП, не смогла вовремя расплатиться с держателями еврооблигаций, запустив 30-дневный период, по истечение которого настанет полноценный дефолт.

В понедельник, 11 октября, Evergrandе нужно было сделать еще один платеж на 148 млн долларов по долларовым бумагам в апреле 2022 года, апреле 2023 года и апреле 2024 года. И, как сообщает Reuters со ссылкой на источники, зарубежные владельцы бумаг не дождались денег, поскольку компания решила отдать приоритет китайским кредиторам.

Modern Land еще один проблемный девелопер попросил у инвесторов права отложить на три месяца платеж по облигациям на сумму 250 млн долларов, чтобы «избежать потенциального дефолта». Срок выплат наступает 25 октября.

Евробонды Modern Land с погашением в 2023 году рухнули на 50% — до 30% от номинала.

Xinyuan Real Estate, также небольшой девелопер, вернул инвесторам лишь 5% средств по бондам с погашением 25 октября, обменяв большую часть долга на аналогичные бумаги 2023 года.

Международное рейтинговое агентство оценило ситуацию как «обмен проблемного долга и снизило рейтинг Xinyuan до преддефолтного «C». Следом посыпались бонды China Aoyuan Group и Sunac, за которые на конец торгов давали меньше 58% номинала.

«Это кошмарный день», — сказал Reuters Кларенс Там, управляющий по инструментам с фиксированной доходностью Avenue Asset Management в Гонконге.

Бумаги некоторых девелоперов, которые, как считалось имели инвестиционные, а не мусорные рейтинги, рухнули на 20%. С рынка уходят глобальные фонды, которые беспокоятся, что проблемы с платежами по ипотеке ударят по денежным потокам, а дольщики начнут забирать свои депозиты, рассказывает Там.

По мере того, как кризис китайской недвижимости разрастается, власти в Пекине ищут виновных среди чиновников, ответственных за регулирование сектора размером 5 триллионов долларов.

По данным The Wall Street Journal, под проверку попали Народный банк КНР, а также регуляторы банковского и страхового рынка, которых подозревают в халатном отношении к надзору за компаниями.

Финансовые проблемы у китайских застройщиков обострились после того, как власти в Пекине решили ужесточить регулирование сектора, который бесконтрольно набирал долги, рассчитывая на рост продаж и цен квадратного метра.

В конце августа для девелоперов было введено правило «трех красных линий»: соотношение обязательств за вычетом авансовых платежей к активам не должно превышать 70%; чистый долг к капиталу не должен превышать 100%; отношение денежных средств к краткосрочному долгу не должно быть ниже 100%.

Из 334 девелоперов, которые подпадают под новое регулирование, 50 компаний фиксируют превышение норматива по всем трем критериям, и на долю этой группы приходится около 40% сектора; еще 62 компании, на долю которых приходится около 20% сектора, не выполняют два из трех нормативов, отмечает в обзоре Альфа-банк.

***

На газовом рынке Европы зреет новая «буря»

Пережив скачок цен на 840% за 9 месяцев, биржевой рынок газа в Европе, возможно, еще не испил чашу горя до дна.

Хотя котировки газовых фьючерсов нашли покой чуть выше 1000 долларов за тысячу кубометров, прекратив прыжки на десятки процентов в день, тучи снова сгущаются над крупнейшими сырьевыми трейдерами, которые массово ставили на снижение цен на газ.

Как сообщает Bloomberg, ICE Clear Europe — клиринговое подразделение лондонской биржи ICE — резко повышает маржинальные требования по газовым контрактам.

Гарантийное обеспечение — то есть сумма «реальных денег», которую нужно держать на счету для обеспечения позиции, — повысится на 33-45% по фьючерсам с поставкой в ноябре, декабре, январе, феврале и марте. Изменения, которые потребуют довнести средства на счет, вступают в силу со вторника, 12 октября. Для декабрьских фьючерсов например ГО вырастет до 239 долларов за тысячу кубометров (23,8 евро за мегаватт-час).

Ужесточение биржевых требований сулит новую головную боль гигантам сырьевого трейдинга, которые уже пережили многомиллиардные маржин коллы из-за убытков по фьючерсным операциям.

Gunvor, Trafigura, Mercuria, Vitol держали короткие позиции в контрактах на газ — то есть ставки на снижение его котировок в Европе — в рамках стратегий хеджирования своих поставок. Взлет цен застиг врасплох торговые дома, и по крайней мере два из них — Gunvor и Mercuria — были вынуждены закрывать позиции, откупая фьючерсы с рынка. Это толкнуло котировки к рекордным 1950 долларов за тысячу кубометров на прошлой неделе.

По словам источников Bloomberg, Gunvor столкнулся в маржин коллом на 1 млрд долларов.

Еще два трейдера — Vitol Group и Trafigura Group — продолжают держать «шорт» по газу и привлекают дополнительное финансирование у банков, чтобы покрыть маржинальные требования брокеров. Trafigura в этом году увеличила долг на 6 млрд долларов, рассказал один из источников Bloomberg.

Ужесточение биржевых требований потребует от компаний дополнительного финансирования позиций, общий размер которых, по оценкам Reuters, достигал 30 млрд долларов на начало октября.

Торги на ICE в понедельник завершились снижением цен на газ на 3-5%. Контракт на ближайший месяц — ноябрь — закрыл сессию на отметке 1025 долларов за тысячу кубометров. Газ на декабрь и январь стоит чуть дороже — 1031 доллар, тогда как контракты на март торговались по 942,6 доллара.

Ситуация на физическом рынке газа тем временем изменений не претерпела. Россия с начала ноября качает на 30% меньше, чем в сентябре, и на 15% меньше, чем год назад.

Поставки по трубопроводу «Ямал-Европа» рухнули втрое, по украинскому марштуру — на 20%, пишут в обзоре аналитики Bank of America.

С учетом того, что «Газпром» не поменял план по экспорту и по-прежнему планирует продать в этом году 283 млрд кубов, в оставшиеся месяцы поставки будут примерно на 15% ниже прошлогодних, оценивает Сбербанк CIB.

На прошлой неделе президент РФ Владимир Путин поручил «подумать над возможным увеличением предложения» газа. Но воспринимать слова автократов за чистую монету не стоит: хотя Россия, вероятно, готова увеличить поставки, она непременно попросит что-то взамен, пишут аналитики Nordea.

Не исключено, полагают они, что предметом торга станет Донбасс и ситуация вокруг Украины. Во вторник стартовал саммит Украина-ЕС, а в Москву с рабочим визитом прибыла куратор украинской политики США Виктория Нуланд. В тот же день Путин провел телефонные переговоры с канцлером ФРГ Ангелой Меркель и президентом Франции Эмманюэлем Макроном, по итогам которых было решено готовить «нормандскую» встречу на уровне глав МИД.

Ближайшие недели покажут, готов ли ЕС «сдать» Донбасс ради обеспечения безопасных поставок газа с учетом того, что Восточная Украина теряет значимость для Брюсселя в свете проекта «Северный поток-2», пишет Nordea.

***

Шредер призвал не считать Россию врагом Европы в газовой войне

Россия всегда была надежным поставщиком газа в Европу и в нынешней ситуации не является врагом. Такое мнение высказал бывший канцлер ФРГ Герхард Шрёдер в опубликованной во вторник статье для газеты «Хандельсблат».

По его словам, взлет цен на газ в ЕС связан прежде всего с растущим спросом со стороны Китая.

«Производство газа там [в России] в первые восемь месяцев года выросло. Но Россия должна была сначала заполнить собственные хранилища, поскольку минувшей зимой большая часть газа была использована», — пояснил Шрёдер. Несмотря на это, по его словам, экспорт российского газа приблизился к рекордной отметке. «Только экспорт в Германию в 2021 году вырос примерно на 40% по сравнению с прошлым годом», — уточнил он, напомнив, что ранее Минэкономики ФРГ заявило о выполнении Россией всех договоров.

«Более 50 лет Россия, то есть и бывший Советский Союз, была надежным поставщиком — так это было и во времена реально существовавшей холодной войны. Так что Россия не является врагом в [этой] холодной газовой войне», — подчеркнул экс-канцлер.

Шрёдер выступил в поддержку проекта «Северный поток — 2». «Мы будем и впредь нуждаться в газе», — заметил он, указав на то, что газовые электростанции могут восполнить нехватку электроэнергии в период перехода на возобновляемые источники, что, по его оценке, займет, «предположительно, три десятилетия».

«В этой связи любой дополнительный трубопровод — это хорошо для европейского рынка, что касается не только «Северного потока — 2», но и других проектов, которые сейчас запланированы или реализуются», — подчеркнул бывший канцлер. «Чем больше источников получения и путей поставок у нас будет, тем лучше это для ЕС, но в первую очередь для конечных потребителей. Ведь чем больше предложения, тем ниже цены», — констатировал Шрёдер.

Спрос Китая вырос

Бывший глава правительства ФРГ считает, что «ситуация на газовом рынке в целом стабилизируется» в ближайшие месяцы. «Но нынешняя ситуация со всей отчетливостью показывает, что торговля газом сейчас становится все более глобальной. Европа здесь вступает в жесткую конкуренцию с остальными регионами мира, чей энергетический голод неутолим», — заметил он.

Шрёдер указал на то, что США с января по август 2021 года «увеличили вчетверо поставки своего СПГ в Китай». «Танкеры со сжиженным природным газом направляются в Азию. Китай покупает по высоким ценам трубный газ и СПГ как для потребления, так и хранения. В период между январем и августом Китай импортировал на 22% [газа] больше, чем в прошлом году, в то время как импорт СПГ в ЕС и Великобританию сократился на 17%», — пояснил он.

«С одной стороны, США требуют, чтобы Европа ограничила свою торговлю с Китаем, с другой, они пользуются возможностью выгодно продавать природный газ не Европе, а Китаю», — заметил Шрёдер.

Ситуация с ценами

Цена на газ в Европе на открытии торгов на лондонской бирже ICE во вторник опустилась до 970 долларов за тыс. куб. м, свидетельствуют данные торговой площадки. Стоимость ноябрьского фьючерса на хабе TTF в Нидерландах к настоящему моменту установилась на уровне 970 долларов за тыс. куб. м, или 81,2 евро за МВт ч (исходя из текущего обменного курса евро к доллару, цены на ICE представлены в евро за МВт ч). В понедельник цена газа в Европе поднималась до 1 123 долларов за тыс. куб. м, но к концу дня вновь опустилась до 1 000 долларов.

6 октября TTF установил новый исторический максимум, когда цена на газ превысила 1 900 долларов за тыс. куб м, но после этого стала стремительно снижаться. К закрытию торгов цена упала в полтора раза. Высокая волатильность цен на газовом рынке Европы связана в том числе с низкой заполненностью газовых хранилищ перед предстоящей зимой.

Продолжение следует…